Repretabilidade de contabilidade de opções de compra de ações

Este artigo é reimpresso com permissão da edição de 29 de setembro de 1998 do New York Law Journal. 1998 NLP IP Company. Repricing Stock Options WITH THE RECENT downturn nos mercados de ações, muitas empresas públicas estão enfrentando a incômoda circunstância de ter quotunderwaterquot opções de estoque nas mãos de seus executivos. Esta coluna aborda um desafio recente pelo Financial Accounting Standards Board (FASB) para a reapreciação das opções de compra de ações, um passo tradicional por parte das empresas públicas após uma queda ocorreu no preço de mercado do estoque de empregadores. Também discute algumas outras questões enfrentadas pelas corporações empregadoras, considerando a reapreciação das opções de compra de ações. Proposta de Contabilidade para Repricing Uma decisão provisória alcançada pelo FASB em uma reunião em 12 de agosto, se adotada, significará que as empresas que reeditam suas opções serão necessárias para tratar tais opções reajustadas como opções de plano quotvariáveis. Isso significa que eles serão obrigados a Cobrar como despesa em relação a seus ganhos qualquer aumento no preço de mercado do estoque da empresa acima do preço de exercício novo e menor de tais opções. Não se espera que qualquer decisão final entre em vigor até que a decisão tentativa seja incorporada em uma QuotInterpretação com outras decisões tentativas a serem emitidas em relação a opções de estoque e os comentários foram recebidos em um rascunho dessa Interpretação. Se, em última análise, for adotado, é improvável que essa interpretação entre em vigor antes do ano 2000. A contabilização da maioria das opções de compra de ações do empregado é regida pelo parecer do Conselho de Princípios Contábeis nº 25 (parecer 25 da APB), emitido em 1972. Em 1997, o FASB emitiu a Declaração de Contabilidade Financeira Normas n. ° 123 (FASB 123), que também aborda a contabilização das opções de compra de ações do empregador. O FASB 123, no entanto, geralmente deixa o parecer APB 25 em vigor para fins de determinar se há uma cobrança contra ganhos para concessões de opções de ações do empregador, a menos que um empregador opte por aplicar as regras do FASB 123. A maioria dos empregadores não optou por cobrar ganhos De acordo com o FASB 123. 1 O parecer 25 da APB prevê que a despesa de compensação deve ser acumulada com respeito a concessões compensatórias de ações da empresa e opções de compra de ações em um valor igual ao preço de mercado cotado das ações na data de quotmeassurement, menos o valor, se houver, O empregado é obrigado a pagar por esse estoque. Para essa finalidade, a data de mensuração é a primeira data em que são conhecidos (1) o número de ações que um empregado individual tem direito de receber e (2) a opção ou preço de compra, se houver. Assim, para uma opção de compra de ações típica concedida com um preço de exercício igual ao preço de mercado na data da concessão, não há nenhum encargo contra ganhos. No entanto, no caso de uma opção de opção quotvariablequot, em que o preço ou o número de ações é determinado em uma data posterior à data de concessão, o parecer 25 da APB exige que o empregador acumule uma despesa de compensação com base no preço de mercado cotado do estoque Nas datas intermediárias até a data em que o preço e o número de ações se corrigem. Assim, os aumentos no preço de mercado acima do preço de exercício após a data de concessão resultarão em despesas de compensação com relação a opções de ações variáveis. No EITF Issue No. 87-33, a Task Force de Edições Emergentes do FASB (EITF) abordou as consequências de uma revisão ou equivalente, o cancelamento de uma opção e a emissão de uma nova opção a um preço mais baixo para substituí-la. A EITF concluiu que uma revisão de preços deveria resultar em uma nova data de mensuração que poderia resultar em aumento na despesa de compensação se o novo preço de exercício fosse inferior ao preço de mercado na data de reapresentação. EITF 87-33, no entanto, especificamente desde que uma revisão (ou um cancelamento e reedição) de uma opção não faria que a opção fosse considerada variável. A prática contábil atual foi exigir contabilidade de planos variáveis ​​somente após pelo menos três reimpressões 2. Em 12 de agosto, conforme mencionado acima, o FASB tomou uma decisão tentativa de alterar a regra conforme adotado no EITF 87-33. De acordo com a contagem provisória do plano variável de decisão, aplicaria-se com relação a qualquer opção que seja mensurada abaixo do seu preço de concessão (ou que seja cancelado, seguido quotadamente depois da concessão de uma nova opção ao preço mais baixo para o mesmo indivíduo, a decisão tentativa sugere seis - intervalo de tempo como um exemplo de quotshortly depois disso). A acusação contra ganhos que resultaria de tal decisão, se finalizada na sua forma atual, poderia desencorajar a prática de reapreciação de opções. Supondo que a regra seja adotada, alguns empregadores podem evitar a cobrança contra ganhos concedendo opções adicionais ao invés de opções de substituição. Se isso requer uma adição substancial ao número de opções pendentes, alguns problemas podem enfrentar o empregador. Os subsídios adicionais podem consumir a totalidade ou uma parcela substancial das ações que permanecem disponíveis para concessão sob o programa de opções existente e podem exigir a aprovação dos acionistas de ações adicionais de acordo com o plano aplicável. O potencial de diluição melhorada de ações em circulação pode ser significativo. Com o menor preço da opção, o impacto no lucro por ação de qualquer manifestação no estoque será sentido imediatamente. Assim, qualquer concessão especial e adicional de opções de ações para os detentores de opções existentes para acomodá-los para uma queda no preço de mercado das ações do empregador é susceptível de trazer críticas dos defensores dos acionistas. Essas críticas provavelmente irão igual (e podem exceder) o vigor de críticas de tais defensores de uma revisão de preços. Tais críticas, é claro, não se aplicariam a uma concessão adicional de opções que simplesmente executam prêmios de opções periódicas de acordo com as práticas passadas do empregador. Os seguintes são exemplos que ilustram, no caso de uma revisão de preços, a regra contábil atual e a regra proposta pela decisão provisória de 12 de agosto do FASB. EXEMPLO 1 (De acordo com a regra contábil atual) A ABC Corp. concede uma opção a um executivo a um preço de 40 por ação, o que reflete o preço de mercado das ações da ABC na data de outorga. O preço de mercado das ações da ABC cai para 25 por ação em 1º de março de 2000. ABC opta por reajustar a opção nessa data a um preço de exercício de 25, o preço de mercado nessa data. De acordo com as interpretações contábeis atuais, não haveria nenhum custo para os ganhos do ABC, nem no momento da reapreciação ou em qualquer data subsequente em que o preço de mercado das ações da ABC excedesse o preço de exercício novo e menor. Assim, porque a contabilidade do plano variável não seria necessária, os aumentos futuros no preço de mercado das ações da ABC acima do preço de exercício da opção reajustada não resultariam em nenhum encargo para os ganhos. EXEMPLO 2 (Sob proposta do FASB) Os fatos são os mesmos que no Exemplo 1, exceto que a decisão tentativa proposta pelo FASB em 12 de agosto se aplica. Conforme observado no Exemplo 1, sob interpretações atuais, nenhuma cobrança de ganhos seria necessária, independentemente de qualquer movimento futuro no preço das ações do ABC. No entanto, sob a decisão tentativa do FASB de 12 de agosto, se o preço de mercado das ações da ABC aumentar para 35 em 31 de dezembro de 2000, a ABC seria obrigada a acumular uma despesa de compensação de 10 por cada ação na opção. Se o preço de mercado das ações da ABC aumentasse para 45 em 31 de dezembro de 2001, uma despesa de remuneração adicional de 10 por ação seria acumulada. Os aumentos subsequentes no preço de mercado resultariam em uma despesa de compensação adicional até que, em última instância, a opção seja exercida. (As diminuições do futuro após tais acréscimos de aumentos no preço do mercado resultariam em créditos para a renda). A decisão provisória da FASB é uma parte de um quotRepair e Projeto de Manutenção em curso em relação à Opinião 25 do APB. O resultado esperado de tal projeto é uma Interpretação FASB Do parecer 25 da APB que abordará certas questões (incluindo o reaprementemento) levantadas pelo parecer 25 da APB sem alterar os preceitos fundamentais em que esse parecer se baseia. O FASB espera terminar um projeto de citação desta Interpretação até 31 de março de 1999, após o qual solicitará comentários públicos. Espera-se que a oposição à proposta de reimportação seja significativa e, como mencionado acima, é improvável que a proposta do FASB entre em vigor antes do ano 2000. Outras questões de reapreciação A combinação da atual volatilidade dos mercados de ações e da tentativa de 12 de agosto A decisão do FASB criará pressão sobre muitas empresas cujas opções de ações estão atualmente sob a água para considerar o reprecificação antes que a nova regra proposta tenha efeito (se o fizer). Antes de reapreciação das opções de compra de ações, uma empresa deve considerar o seguinte: 1. Grupos de Advocacia de Acionistas. Qualquer reimpressão da empresa deve esperar críticas de grupos que representam acionistas institucionais e outros investidores. Por exemplo, em 20 de agosto, o New York Times informou que os Serviços de Acionistas Institucionais, que assessora aproximadamente 500 grandes acionistas institucionais sobre como votar em questões de remuneração corporativa, planeja incluir o custo de reimpressões de opções em uma fórmula que ele usa para decidir Se uma empresa é favorável aos acionistas. 2. Princípios de Governança Corporativa. Desde que os diretores desinteressados ​​determinem a reimportação de opções de ações, é improvável que sua ação seja desafiada com sucesso sob a lei corporativa de estados como Nova York ou Delaware. Presumivelmente, tal ação será apoiada por pareceres externos que confirmem boas razões comerciais para fazê-lo. Essas razões podem incluir a revitalização do programa de incentivo de longo prazo e o risco de perda de executivos importantes para outras empresas, a menos que haja uma revisão de preços. Um caso como Zupnick v. Goizueta, 698 A2d 384 (Del. Ch. 1997), reflete o amplo poder de discrição deixado pelos tribunais para os conselhos de administração na determinação da existência de uma compensação. Supondo que um grupo de diretores desinteressados, depois de obter pareceres independentes, conclua de boa fé que o reimpressão é apropriado para o empregador, essa decisão deve ser protegida pela regra do julgamento comercial do escrutínio judicial quanto ao valor da compensação comparável ao Valor dos serviços. Obviamente, deve-se ter cuidado de que tal ação seja consistente com um plano aprovado pelo acionista e com quaisquer regras legais ou regulamentares que possam ser aplicadas em uma situação particular. 3. Regras de declaração de proxy SEC. Desde 1992, a SEC teve regras de declaração de procuração, desde que qualquer ajuste no preço de exercício de uma opção de compra de ações ou o preço base de um direito de apreciação de ações detido pelo diretor executivo ou outro oficial executivo quotnamed durante o ano fiscal em questão irá desencadear uma Relatório de reapreciação do comitê de compensação e uma tabela exibindo todos os reimpressões de opções e direitos de valorização de ações detidos por qualquer diretor executivo nos últimos 10 anos fiscais. 3 4. Seção 162 (m) do Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado. O Código 162 (m) impõe uma limitação anual de 1 milhão sobre a dedutibilidade da remuneração vencida por certos diretores de empresas públicas. Os rendimentos que constituem uma compensação baseada no desempenho quotqualified de acordo com o Regulamento do Tesouro 1.162-27 (e) não estão incluídos dentro dessa limitação de 1 milhão. Um requisito para que as opções de compra de ações sejam incluídas na remuneração baseada em desempenho qualificada é que o preço de exercício de opções não seja inferior ao valor justo de mercado da ação subjacente na data da concessão. Tesouro. Reg. 1.162-27 (e) (2) (vi) (A). O reajuste de um preço de exercício de opções abaixo do preço de mercado das ações na data de outorga original não deve causar qualquer receita gerada a partir da opção de não constituir uma remuneração qualificada baseada em desempenho, desde que o novo preço de exercício seja pelo menos igual ao mercado Preço na data do reaprementemento. Veja o Tesouro. Reg. 1.162-27 (e) (2) (vi) (B) (reimportação tratada como cancelamento da opção antiga e concessão de nova opção). Deve-se notar, no entanto, que a opção cancelada, bem como a nova opção (e, para o efeito, uma revisão de preços é tratada como um cancelamento e uma re-concessão) serão contados em relação ao número máximo de ações para as quais as opções podem ser consideradas Ser concedido ao empregado quanto a quem cancelar a concessão (ou repreensão) está sendo feito por um período especificado pelo plano. (Para se qualificar para a isenção do limite de 1 milhão abaixo de 162 (m), um plano de opção de compra de ações deve fornecer um número máximo de ações que podem ser concedidas a qualquer empregado durante um período especificado.) 5. Requisitos de agrupamento. É necessário ter cuidado em qualquer alteração em um programa de opção de compra de ações que esteja fora das práticas existentes em uma empresa para garantir que essa alteração não constitua um evento que possa comprometer os objetivos contábeis comuns que o empregador pode ter em conexão com qualquer possível fusão futura ou outra Combinação de negócios. 6. Indústrias regulamentadas. Indústrias como bancos comerciais, seguros e serviços públicos que estão sujeitos a regulação federal ou estadual podem ter que lidar com regras específicas relativas a opções de estoque e modificações a eles. Há várias maneiras pelas quais o reajuste das opções de compra de ações pode ser feito para torná-lo mais aceitável para os acionistas. Um empregador pode oferecer aos titulares das opções a opção de manter suas opções subaquáticas ou aceitar opções de preço mais baixo que possam ter uma ou mais das seguintes características: (a) um número reduzido de ações, como 50 por cento das cobradas pela opção antiga (B) um preço reduzido, mas um que ainda é superior a um mercado atual (c) um cronograma de vencimento que sujeita as opções adquiridas aos períodos de vencimento estendidos e as opções não adotadas para os períodos mais longos antes da aquisição. As condições de reapreciação são descritas como uma oferta porque a maioria dos detentores de opções estão protegidos contra qualquer alteração na opção adversa para eles sem a sua aprovação. Obviamente, um detentor de opção com um preço de exercício de opção significativamente acima do preço de mercado atual será inclinado a aceitar uma oferta como descrita acima, para que o preço de exercício seja reduzido ao preço de mercado atual. Deve-se notar que fazer com que o número de ações exercíveis (ou a capacidade de exercício final de uma opção) esteja sujeito a obstáculos de desempenho resultará em contabilidade de opções variáveis ​​e, portanto, uma cobrança contra ganhos. Por outro lado, a exercicabilidade acelerada de uma opção que de outra forma se torna exercível após um período fixo não resulta em contabilidade de opção variável. Finalmente, um empregador pode sujeitar o próprio reajuste à aprovação dos acionistas. À luz do status atual da questão de reimportação entre os grupos de advogados de acionistas, é improvável que muitos empregadores que considerem a repretacionamentação buscarão a aprovação dos acionistas sem um requisito no plano, de acordo com o qual as opções de ações foram concedidas ou outro requisito obrigando o empregador a faça isso. 1 O FASB 123 exige que um empregador que opte por prosseguir no parecer 25 da APB deve mostrar em notas de rodapé às demonstrações financeiras qual seria o impacto nos ganhos se uma taxa fosse tomada para concessões de opções de ações. 2 Os minutos da reunião de 12 de agosto do FASB contêm a seguinte declaração que sugere que a prática contábil observada no texto nem sempre é seguida: quotMr. Leisenring, um membro do FASB, observou que, embora a prática atual alega exigir contabilidade de planos variáveis ​​com três reimpressões, ele observou casos em que a reapreciação ocorreu dez vezes sem reconhecimento da despesa compensatória. Ele disse que seria mais claro exigir contabilidade de plano variável em cima de uma revisão. Inserção adicionada. No Ata Revisado da Reunião FASB de 12 de agosto de 1998. 3 17 CFR 229.402 (i). Para a definição de oficial citador, veja 17 CFR 240.3b-7. Para a definição de oficial executivo quotnamed, veja 17 CFR 229.402 (a) (3). (De um modo geral, quotnamed executivos executivos refere-se aos cinco executivos geralmente nomeados, com compensação identificada, nas tabelas de compensação que aparecem na declaração de procuração.) As empresas de redução de opções de ações para cima reduzem frequentemente o preço de exercício das opções de ações em circulação dos empregados para o estoque atual Preço para restaurar o efeito de incentivo das opções e reter empregados talentosos. No entanto, em alguns casos, as empresas elevam o preço de exercício para fornecer benefícios fiscais para os titulares de opções sob certas circunstâncias. Se uma opção de compra de ações se qualificar como uma opção de compra de incentivos (ISO) nos IRC 422 e 409A, o empregado que recebe a opção não reconhece nenhum lucro tributável no momento em que o empregador concede a opção ou quando o empregado exerce a opção. Se os requisitos de participação aplicáveis ​​forem cumpridos, qualquer ganho após a venda do estoque recebido do exercício da opção é classificado como ganho de capital de longo prazo. De acordo com a seção 409A, para que uma opção seja um ISO, seu preço de exercício deve pelo menos igualar o preço da ação na data da concessão da opção. Para empresas privadas, deve pelo menos igualar o valor justo de mercado, determinado pela aplicação razoável de um método de avaliação razoável dentro dos fatos e circunstâncias na data de avaliação (Reg. 1.409A-1 (b) (5) ( Iv) (B) (1)). As opções de compra de ações concedidas a um preço de exercício inferior ao preço da ação na data de outorga da opção são muitas vezes chamadas opções de ações com desconto ou opções afetadas pela seção 409. No entanto, para essas opções, o empregado deve pagar imposto de renda ordinário e um imposto de 20 penalidades quando a opção corresponda à diferença entre o preço da ação na data de aquisição e o preço de exercício. De acordo com as regras do Aviso 2008-113, as opções de estoque de desconto pendentes que de outra forma atendem aos requisitos da seção 422 podem ser convertidas em ISOs aumentando o preço de exercício das opções para o preço da ação na data de concessão da opção, satisfazendo assim o requisito da seção 409A em relação às opções (ver, por exemplo, o prospecto de 2017, Formulário S-1 da SEC, da Acelrx Pharmaceuticals Inc., Notas explicativas das demonstrações financeiras nº 14, página F-35, no tinyurl3hv9wun). No entanto, de acordo com o Aviso 2008-113, as opções reajustadas serão tratadas como satisfazendo os requisitos da seção 409A somente se (1) o preço de exercício for definido erroneamente abaixo do valor justo de mercado da ação na data da concessão e (2) O reimportação ocorre antes que o empregado exerça o direito de ações e, o mais tardar, no último dia do ano fiscal do empregado em que o empregador concedeu as opções de compra de ações ou se o empregado não era um insider de acordo com a seção 16 do Securities Exchange Act de 1934 em qualquer Tempo durante o ano, as opções foram concedidas, o mais tardar no último dia do ano fiscal do trabalhador imediatamente após o ano fiscal do empregado em que o empregador concedeu a opção de compra de ações. Além disso, os funcionários afetados devem ser autorizados a eleger se aceitar a oferta de reapreciação. Se eles não aceitam a oferta, as opções continuam sendo opções de desconto. Embora a aceitação da oferta de reimportação ofereça aos empregados os benefícios fiscais concedidos aos ISOs, ele não necessariamente maximiza seus benefícios futuros das opções por causa do aumento no preço de exercício. Os empregados provavelmente aceitarão a oferta se eles esperam que sua recompensa futura com reajuste de opções para cima seja maior do que sem ela. A recompensa futura com o reimportação seria igual (preço do estoque do preço da ação projetado na data da concessão da opção) x número de ações, porque o novo preço de exercício, após a reapreciação, é o preço da ação na data da outorga da opção. No entanto, se os funcionários não aceitarem a oferta e as opções de compra de ações seriam consideradas como opções de compra de desconto, sua recompensa futura seria (preço de exercício do preço da ação projetado) x (1 (taxa de imposto marginal 20)) x número de ações. O exemplo a seguir descreve os cenários possíveis para uma decisão dos funcionários de aceitar um reajuste para cima. Entre todos os fatores listados, apenas o preço das ações na data de aquisição da opção não é conhecido. Assim, a decisão depende da projeção dos funcionários do preço das ações futuras. Data de outorga da opção: 1 de janeiro de 2017 Número de ações: 10.000 Preço de exercício: 5 Preço das ações em 1 de janeiro de 2017: 10 Data de aquisição da opção: 31 de dezembro de 2017 Taxa de imposto marginal: 33 Data de reapreciação da opção: 1 de julho de 2017 Preço da ação projetada na data de aquisição da opção: Desconhecido O pagamento futuro com o reajuste é (preço projetado 10) x 10.000. Sem reajuste para cima é (preço de estoque projetado 5) x (1 (33 20)) x 10.000. Cenário 1. Se o preço do estoque projetado for menor ou igual ao preço de exercício de 5, os retornos tanto com e sem a reapreciação são zero. Cenário 2. Se o preço da ação projetada for maior do que o preço de exercício de 5 e menor ou igual ao preço de 10 na data de concessão da opção, os funcionários rejeitariam a oferta, porque a recompensa futura sem a reapreciação é positiva, mas a A recompensa com ele é zero. Cenário 3. Se o preço das ações projetadas for maior que o preço da ação na data da concessão da opção, ambos os resultados são positivos. Geralmente, se o preço das ações projetadas estiver acima do valor crítico que se segue, a recompensa com o reajuste seria maior do que sem ele. O valor crítico é: em resumo, os funcionários se beneficiarão de reapreciação de opções para cima, aceitando a oferta de reimportação quando o preço das ações futuras projetadas for alto o suficiente para que o benefício fiscal do reajuste de opções para cima supera as perdas de recompensa futuras devido ao preço de exercício aumentado. Por Jin Dong Park. Ph. D. (Jparktowson. edu) professor assistente de contabilidade, Faculdade de Negócios e Economia, Universidade Towson, Towson, Md. Para comentar este artigo ou sugerir uma idéia para outro artigo, entre em contato com Paul Bonner, editor sênior, na pbonneraicpa. org ou 919 -402-4434. Este artigo é reimpresso com permissão da edição de 31 de maio de 2001 do New York Law Journal. 2001 NLP IP Company. Opções de ações de reimpressão: desenvolvimentos atuais DECLINA Nos preços das ações de muitas empresas de capital aberto no ano passado, resultaram em muitos executivos que possuem opções de ações quotunderwaterquot. Uma opção subaquática é aquela em que o preço de exercício excede o preço de mercado atual do estoque. Muitas empresas públicas enfrentam sérios problemas resultantes de opções subaquáticas. Suponhamos, por exemplo, que o preço de mercado das ações da Companhia A cai de 50 a 20 e que muitos detentores de opções na Companhia A possuem opções com um preço de exercício de 50. A empresa A agora contrata 10 novos executivos e oferece-lhes bolsas de opções com uma Preço de exercício de 20. Isso, obviamente, cria um problema importante com os executivos de longo prazo que são 30 subaquáticos em suas opções, enquanto 10 novos executivos têm opções com um preço de exercício de 20. A solução mais óbvia e o tema do debate generalizado é reeditar o 50 opções para baixo para 20. Na sua forma mais simples, o reajuste de uma opção de compra de ações envolve um ou outro dos seguintes itens: (a) redução no preço de exercício da opção de compra subaquática (com o novo preço de opção reduzida geralmente estabelecido em Preço de mercado atual), ou (b) cancelamento da opção subaquática e concessão de uma nova opção (novamente, com preço de exercício no mercado atual). Durante várias décadas, o reaprementemento das opções de compra de ações ocorreu durante as recessões periódicas no mercado de ações. Essas reimpressões foram acompanhadas por críticas de diferentes grupos, incluindo acionistas, defensores de acionistas e a mídia. As reimpressões também foram objeto de litígios, impostos e regulamentos da SEC visando reduzi-los e, mais recentemente, novas regras contábeis que impõem tratamento contábil adverso sobre opções que foram reeditadas. A discussão a seguir se concentrará em uma recente decisão contábil que impôs tratamento contábil adverso sobre reimpressões e forneceu uma exceção para reimpressões em que decorreram mais de seis meses entre o cancelamento de uma opção subaquática pendente e a concessão de uma nova opção de preço mais baixo. Interpretação N ° 44 da FASB Na Primavera de 2000, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) emitiu a Interpretação nº 44 (março de 2000) intitulada "Contas de certas operações envolvendo compensação de ações" - Interpretação do parecer n. º 25 do APB. Interpretação nº 1 . 44, parágrafos 38 a 54 (com exemplos que ilustram a aplicação da interpretação que está sendo dada nos parágrafos 179 a 197), adianta que se qualquer opção for retaliada, com exceções limitadas, perderá seu status como indenização de estoque Livre de uma taxa de lucro sob o parecer nº 25 da APB. A opção reajustada torna-se sujeita a um tratamento contábil variável. O tratamento contábil variável significa que uma opção de compra de ações resulta em uma cobrança contra lucros com base no aumento, se houver, do preço de mercado das ações cobertas pela opção durante o período contábil, ou períodos, reportados. A seguir, um exemplo de tratamento contábil variável. Assuma uma opção concedida pela Empresa A com um preço de exercício de 50, seguido de uma queda no preço de mercado da ação da Companhia A para 20. A opção é reeditada para 20. Nos próximos três anos, o preço de mercado do estoque da Companhia A a partir de O final do ano é o seguinte: Ano Um: 35 Ano Dois: 50 Ano Três: 60 Assuma que a opção é investida ao longo deste período e é exercida no final do ano três. Durante cada um dos três anos, a cobrança contra a Companhia como o lucro seria a seguinte: Primeiro ano: 15 Ano Dois: 15 Ano Três: 10 Assim, em vez de uma opção livre de qualquer encargo contra ganhos, a opção retaliada gera um total de 40 dos encargos contra o lucro em três períodos contábeis. As reimpressões poderiam ter sido encerradas pela Interpretação nº 44, mas pelo fato de que a interpretação constitui uma importante exceção. O parágrafo 45 da interpretação n. ° 44 passa a ter a seguinte redação: 45. Um cancelamento de opção (liquidação) será combinado com outra opção e resultará em redução indireta ao preço de exercício do prêmio combinado se outra opção com preço de exercício inferior Que a opção cancelada (liquidada) é concedida ao indivíduo dentro dos seguintes períodos: a. O período anterior à data do cancelamento (liquidação) que é menor de (1) seis meses ou (2) o período a partir da data de concessão da opção cancelada ou liquidada b. O período que termina seis meses após a data do cancelamento (liquidação). O parágrafo 133 confirma a exceção. A exceção permite o cancelamento da opção original e a concessão de uma nova opção sem perda de status sem cobrança, desde que transcorrem pelo menos seis meses entre a data de cancelamento da opção original e a concessão da nova opção de menor preço ( A regra quotsix-month-and-one day). Um problema com o cancelamento da opção original sem o compromisso simultâneo com uma nova opção de substituição da opção anterior é que o executivo que concordou com o cancelamento da opção original não tem garantia de que uma nova opção com preços mais baixos seja concedida mais tarde. O arranjo descrito no próximo parágrafo aborda esse problema. Uma alternativa: cancelando simultaneamente uma opção antiga e comprometer a concessão futura de uma nova opção. A interpretação nº 44, no parágrafo 133 (por implicação) e o parágrafo 197 (por ilustração), prevê que o empregador pode cancelar a opção antiga e simultaneamente com o cancelamento concordam em conceder uma nova opção seis meses depois, sem perda do sem cobrança - status de lucros adicionais desde que não haja nenhum compromisso quanto ao preço de exercício da nova opção. Em outras palavras, esse acordo, para evitar o tratamento contábil variável para a nova opção, não pode proteger o beneficiário contra aumentos no preço de mercado do estoque que ocorrem após a data em que a opção antiga foi cancelada. Uma segunda alternativa Outra alternativa seria que o empregador conceda ao executivo uma opção adicional ao menor preço de mercado atual sem cancelar a opção pendente no preço mais alto. No entanto, assumindo que existem vários titulares de opções envolvidas, isso poderia aumentar substancialmente o número de ações em circulação no programa de opções e, em última instância, causar uma diluição não razoável em valores de ações. Além disso, o número de ações exigido neste programa pode exceder o número de ações autorizadas no plano de opção de compra de ações. Uma Terceira Alternativa A corporação concedente pode, como terceira alternativa, conceder uma nova opção ao preço de mercado atual e fornecer que a nova opção expire imediatamente após o preço de mercado se recuperar ao nível do preço de exercício da opção original, que permanece excepcional. Para ilustrar, assumir um conjunto de circunstâncias semelhantes às observadas acima: A Empresa A concedeu uma opção originalmente com um preço de exercício 50 seguido de uma queda no preço de mercado para 20. A Empresa A concede uma nova opção em 20. Ele fornece a nova opção Expirará imediatamente após o preço do mercado retornar ao nível 50 original. Essa alternativa significaria as duas opções. Sob a nova opção 20, os titulares das opções receberam o crescimento do valor dos 20 de volta para o preço de exercício 50 da opção original. A nova opção expira. Continuando a manter a opção original, o detentor da opção pode desfrutar de qualquer crescimento futuro acima do preço de exercício 50 original. Tanto das empresas como dos pontos de vista dos titulares das opções, este seria um design eficiente e sem riscos. A equipe do FASB, no entanto, no FASB Staff Announcement Topic No. D-91, afirmou que a nova opção 20 deve continuar por um período de pelo menos seis meses além da data em que o nível de preço de exercício da opção 50 original é atingido. Caso contrário, na visão da equipe, o acordo é efetivamente uma transação única, uma revisão da opção original e a contabilidade de preços variáveis ​​se aplica. De acordo com a versão aprovada pela FASB, a empresa arrisca algo que não arriscou no exemplo em que a nova opção expira imediatamente após o preço de mercado se recuperar para 50. O risco é que o titular da opção possa exercer a nova opção de preço mais baixo Em um ponto posterior no período de seis meses e um, acumulando ganhos adicionais além do spread 30 na nova opção se o preço do mercado continuar a aumentar. Então, após o exercício posterior da opção original, o executivo pode atribuir uma segunda vez o ganho acima do preço de exercício 50 da opção original. Uma desvantagem adicional desta alternativa é que, como a Segunda Alternativa, as opções adicionais serão pendentes até o vencimento de uma das opções (presumivelmente, na maioria dos casos, a nova opção de preço mais baixo que expira seis meses e um dia após o original O nível de preço da opção 50 é atingido). Não só as ações da Companhia A são diluídas, mas, como também observado em conexão com a Segunda Alternativa acima, se um grande número de opções estiverem envolvidas, o número de ações necessárias para esse programa pode exceder o número de ações autorizadas nos termos do Plano de opção de estoque. Uma quarta alternativa. Contudo, outra alternativa seria que a corporação concedente pretendesse superar a opção subaquática. Por exemplo, a empresa A pode oferecer aos seus executivos 50 opções (o preço atual do estoque é de 20) para comprá-los de volta ao seu valor Black-Scholes. Poderia cancelar as opções em troca de dinheiro ou, talvez, de estoque restrito. O parágrafo 135 da Interpretação n. ° 44 prevê que, se o estoque restrito baseado no tempo for a contraprestação pelo cancelamento da opção, o estoque restrito estará sujeito a contabilidade fixa, não variável. Assim, a Companhia como cobrança contra ganhos será um valor igual ao dinheiro ou ao valor de mercado do estoque restrito pago pelo cancelamento. Uma quinta alternativa Na edição de março de 2001 de sua publicação Monitor. Em torres, a empresa de consultoria Towers Perrin discute o uso de um direito de apreciação de ações quotboundedquot (SAR). Um quotboundedotro SAR possui um preço base igual ao valor justo de mercado da ação na data da concessão e um valor máximo de quotcash-out igual ao preço de exercício da opção original. Para ilustrar, a Empresa A, a partir do exemplo acima, pode conceder uma SAR com um preço base de 20 (preço de mercado atual do estoque) e um valor máximo de quotcash-out de 50, o preço de exercício da opção original. (Economicamente, esta seria uma solução muito semelhante ao quotmeshingquot das opções descritas acima na Terceira Alternativa.) A SAR limitada deve estar sujeita a contabilidade variável, assim como as SARs geralmente. Mas o tratamento contábil variável se aplicará à opção de estoque original que o optante continua a manter. A equipe do FASB pode ver o uso de uma SAR limitada em conjunto com uma opção subaquática como uma única transação de reimportação, resultando em contabilidade variável para a opção original também. (Isso seria semelhante ao tratamento de quotmeshingquot opções de ações discutidas na Terceira Alternativa acima.) Uma Sexta Alternativa Alguns praticantes sugeriram a possibilidade de venda de uma opção de estoque subaquática a um terceiro (por exemplo, um banco de investimento) como Uma forma de liberar o empregador e o empregado do problema da opção subaquática. Sujeito às opiniões da equipe do FASB, a transação pode permitir que o empregador conceda uma nova opção de menor preço sem o tratamento contábil variável para a nova opção. Obviamente, há problemas legais envolvidos, incluindo lei de valores mobiliários e questões fiscais. Além disso, haveria as complicações de alterar um plano de opção de compra de estoque para permitir as transferências, bem como questões de quotgood série. Os conselhos de administração e os acionistas concordam que é apropriado para um plano de opção de compra de ações para permitir que os executivos vendam suas opções subaquáticas a terceiros. Qualquer empregador que considere a reapreciação, incluindo uma ou mais das seis alternativas acima mencionadas, deve revisar cuidadosamente as implicações contábeis com É independente de contadores independentes. Repricing envolve inúmeras questões legais e fiscais. Embora a discussão detalhada sobre estas questões esteja além do escopo desta coluna, nota-se o seguinte. (A) Divulgação. Desde 1992, a SEC exigiu que qualquer reajuste de uma opção ou SAR realizada por um executivo qualitativo quotnamed (geralmente, o CEO e os quatro executivos mais altamente compensados, exceto o CEO) resultam em requisitos especiais de divulgação da declaração de procuração, incluindo informações sobre determinados Retomadas nos últimos dez anos fiscais. Ver Regulamento S-K, Item 402 (i), 17 C. F.R. Seção 229.402 (i). As propostas da SEC relativas à divulgação da declaração de procuração expandida e um relatório de uma Força-Tarefa Especial da Bolsa de Valores de Nova York sugeriram que a declaração de procuração expandida sobre reimpressões deveria ser considerada. Nenhuma mudança específica nas divulgações atualmente exigidas de reimpressões em declarações de proxy é esperada no futuro próximo. (B) Ofertas Tender. A SEC considera que as reimpressões das opções de ações são transações que se enquadram nas regras da oferta pública. Um pedido de isenção da SEC recente forneceu exceções a determinadas regras da oferta pública para reimpressões que atendem às condições especificadas. Ordem Exemptiva, Securities Exchange Act de 1934 (21 de março de 20001), em sec. govdivisionscorpfinrepricingorder. htm. No entanto, mesmo que estejam cobertos pelo pedido de isenção, um reimportação permanece sujeito ao Anexo TO, exigindo a divulgação de certas informações e, entre outros requisitos, o requisito de que a oferta permaneça aberta por 20 dias úteis. De acordo com a prática existente, parece que a SEC não trata como sujeita às regras de venda da proposta que são acordos negociados individualmente ou que envolvem um número limitado de executivos-chave. Ele indiretamente confirmou isso em um quotupdatequot emitido em simultâneo com o pedido de isenção em 21 de março de 2001. Não há nenhuma sugestão sobre o número limitado de quotas e os cuidados devem ser tomados antes de concluir que um acordo específico não está dentro das regras da oferta pública. A Seção 162 (m) do Imposto de Renda Federal (m) do Código da Receita Federal de 1986 (o código) limita a um milhão de dólares por ano a dedução do imposto de renda para certas formas de compensação pagas por empresas públicas aos empregados quotcovered (geralmente o CEO e os quatro Diretores executivos altamente compensados, exceto o CEO). Excluídos dessa limitação estão os subsídios de opções em planos de opções de ações que atendem a determinados requisitos. Estes incluem a aprovação dos acionistas e os planos que prevêem um número máximo de ações em relação a quais opções. Pode ser concedido durante um período especificado a qualquer empregado. Reg. Seção 1.162-27 (e) (2) (vi) (A). No caso de uma revisão de preços, mesmo que a opção original seja cancelada, o regulamento de acordo com a seção 162 (m) trata a opção cancelada como ainda pendente e, portanto, deve ser contado para o número máximo de ações em opções que podem ser concedidas a um Empregado durante o período aplicável. Isso pode restringir substancialmente o número de ações que podem ser cobertas por uma revisão de preços sem causar um problema na seção 162 (m). Outra questão tributária envolve opções de estoque de incentivo (ISOs) sob a seção 422 de código. Sob a seção 424 (h) (1) do código, se um ISO, com direito a tratamento fiscal especial sob a seção 422 do código, for reeditado, o reimportação é tratado como a concessão De uma nova opção. No ano em que a nova opção se torne exercível, o valor em dólar da ação sujeita à nova concessão de opção seria cobrado contra a limitação anual de 100.000 em ISOs. (Esse valor em dólares seria o valor determinado a partir da data da concessão). Conceitos de redação e de governança corporativa. Os planos de opções de ações existentes devem ser examinados cuidadosamente para determinar se eles permitem a reapreciação. Eles podem permitir nenhum reage ou apenas algumas formas de repreensão. Por exemplo, um plano pode permitir o cancelamento de uma opção de compra de ações e a concessão de outra opção de compra de ações para o mesmo titular da opção, mas não pode permitir uma redução do preço de exercício de uma opção pendente. Se uma emenda ao plano de opção de compra de ações for necessária, exigirá aprovação do acionista Se a aprovação do acionista for necessária, a corporação pode encontrar-se no meio de um debate muito animado. 1 O autor deseja expressar seu agradecimento a Paula Todd de Towers Perrin por sua assistência em conexão com a preparação desta coluna. Duas colunas relacionadas pelo autor são QuotRepricing Stock Options, que apareceu no The New York Law Journal em 29 de setembro de 1998 e quotNew Stock Option Accounting Interpretation, que apareceu no The New York Law Journal em 31 de maio de 2000.

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Testwell CTC Test Coverage Analyzer para CC As informações neste documento correspondem ao CTC versão 8.1 1. INTRODUÇÃO Testwell CTC é uma poderosa instrumentação baseada em cobertura de código e ferramenta de análise dinâmica para C e C código. Com determinados componentes add-on CTC pode ser usado também em C e código Java. Além disso, novamente com certos componentes add-on, CTC pode ser usado para analisar o código basicamente em qualquer máquina de destino incorporada, também em muito pequenas (memória limitada, sem sistema operacional). O CTC oferece Cobertura de Linhas, Cobertura de Declarações, Cobertura de Funções, Cobertura de Decisões, Cobertura de Multicondições, Cobertura de Condições Condicionais Modificadas (MCDC), Cobertura de Condições. Como ferramenta de análise dinâmica, o CTC mostra os contadores de execução (quantas vezes executados) no código, isto é, mais do que uma informação executada sem execução. Você também pode usar o CTC para medir os custos de execução da função (normalmente o tempo) e ativar a função entryexit tracing no momento do teste. CTC é fácil de usar. Quando usado no modo de linha de comando (por makefiles ou outros scripts de compilação), a instrumentação é apenas uma fase de front-end no comando compilelink. Não são necessárias alterações nos arquivos de origem ou nos scripts de criação. As execuções de teste são feitas com a versão do programa instrumentado, da mesma forma que com o programa original. Cobertura e outros relatórios de perfil de execução podem ser obtidos facilmente em texto direto, HTML, XML e formulário de entrada do Excel. Em alguns ambientes, p. Microsoft Visual Studio, uso CTC é possível diretamente do compilador IDE. CTCs overhead sobre o tamanho ea velocidade de execução do código instrumentado é muito razoável. CTCs relatório é informativo e bem organizado. Os relatórios fornecem uma visualização de nível superior, que mostra as porcentagens de cobertura em vários níveis de resumo e uma exibição detalhada, em que as informações executadas não executadas são mapeadas para os locais do código-fonte real. Tecnicamente o CTC está disponível como pacotes a seguir: CTC host-only: Este é o pacote básico da ferramenta, um deve ter parte do CTC. É suficiente para o uso normal baseado no host e está disponível no Windows, Linux e outros, veja disponibilidade de CTC. Os utilitários de ferramentas são executados no ambiente de host selecionado. O compilador CC usado é um dos compiladores suportados gerando código para o host. Os testes com o código instrumentado podem ser executados no mesmo host (ou mesmo tipo). CTC Host-Target add-on (HOTA): Este pacote suporta medição de cobertura de código basicamente em qualquer máquina de destino. O HOTA fornece alguns componentes adicionais, que facilitam a instrumentação e compilação cruzada do código para o destino, execução de testes no destino, recebimento dos dados de cobertura de volta ao host e visualização dos relatórios de cobertura no host. O compilador cruzado pode ser efetivamente qualquer (exceto que ele precisa ser executado no mesmo host onde o CTC básico é executado). A arquitetura de hardware da máquina de destino e seu sistema operacional (se houver) pode efetivamente ser qualquer. CTC Bitcov add-on (Bitcov): Este pacote (Bitcov) é uma variante ou uma solução técnica alternativa para HOTA. Facilita o uso de CTC em alvos com memória muito limitada. O pacote add-on Bitcov é desenvolvido pela Verifysoft Technology. Ainda há um pacote add-on para C e outro para Java. Do ponto de vista do CTC, C e Java são vistos como dialetos especiais de C, e com certos arranjos a instrumentação CTC é conectada à fase de compilação de CJava, da mesma forma que quando se instrumenta e compila o código CC. O contexto de tempo de execução do CJava é modelado como um tipo especial de alvo para o qual a biblioteca de suporte do CTC foi implementada dos componentes HOTA, isto é, reescrita no CJava. O resultado líquido é que o CTC dá de código similar CJava cobertura e informações de análise dinâmica como aqui descrito para código CC. Os pacotes C e Java add-on são desenvolvidos pela Verifysoft Technology. O CTC é uma ferramenta de força industrial, que tem sido usada há mais de 25 anos na indústria de TI. Aqui estão alguns links rápidos em algumas das capacidades do CTC. Exemplo de relatório de cobertura de formulário HTML (iniciado em uma nova janela) Suporte para teste de destino: HOTA e Bitcov Cobertura de código de medição gt garantir testes detalhados, saber quando parar testes, etc. Cobertura de funções (modo de instrumentação: funções chamadas) Modo de instrumentação: adicionalmente à cobertura de função, expressões condicionais verdadeiras e falsas em ramos de programa, ramos de casos em instruções de switch, manipuladores de exceção de captura em C, transferências de controle) Cobertura de instrução (analisada a partir do fluxo de controle de programa: (Quando a análise de fluxo de controle de programa era possível, as linhas de código que foram excutednot executado são marcadas com cor de fundo verde no relatório HTML) Multicondition cobertura (modo de instrumentação: além de cobertura de decisão, em ramos de programa têm todas as formas possíveis para avaliar um condicional Expressões com ampamp e operadores foram exercidas. S como variável. Ampamp . São também medidos para a cobertura de multicondições.) Cobertura MCDC (como cobertura de multicondição, mas é suficiente que cada condição elementar seja mostrada para afetar independentemente o resultado da expressão condicional - não tão exigente do que a cobertura de multicondição completa, usada no nível A de DO-178BDO-178C Projetos) Cobertura de condição (como cobertura de multicondição, mas é suficiente que cada condição elementar seja demonstrada como sendo avaliada como verdadeira e falsa - não tão exigente do que cobertura de multicondição completa) Procurando gargalos de execução gt não mais adivinhando em algoritmos tunings Modo de instrumentação: total, médio, tempo máximo - se necessário, o usuário pode introduzir sua própria função de tempo para medir o que é interessante no que diz respeito ao consumo de recursos da função) Contadores de execução (quantas vezes as sondas de instrumentação CTC foram executadas) Exibição do rastreamento de chamada de função gt ajuda na análise do comportamento do programa Você pode fornecer a função, Rastreamento de chamadas (talvez exibindo na tela). Na fase de instrumentação, o CTC é feito para chamar sua função de rastreamento na entrada de cada função em teste. Resultados de teste convenientemente apresentados Relatórios de cobertura hierárquicos, codificados por cores e HTML acessíveis Relatórios textuais puros Os dados de cobertura podem ser convertidos para o arquivo de entrada do Excel Relatório XML Facilidade de uso Fase de instrumentação como um front end para o comando de compilação gt muito simples de usar Necessário para os arquivos de origem CC a ser medido Ctc-builds pode ser feito com seus makefiles de compilação existentes, que normalmente pode ser usado como é o uso baseado em script automatizado a partir da linha de comando Produto maduro Tem sido em uso exigente na indústria de TI por mais de 25 Anos Experiência de longa utilização com os compiladores CC mais utilizados (VC, gccg.) E com as suas versões. Muitos deles têm suas especialidades de canto extremo, mas que a ferramenta pode manipular. Também um registro comprovado de trabalhar com numerosos (30) compiladores cruzados Full C e C de apoio, incluindo as novas adições C11 e C14 (funções lambda, tipo retorno de arrasto, loop com base em intervalo, etc.) Usável na grande sobrecarga Instrumentation muito Razoável Você pode selecionar quais os arquivos de origem para o instrumento e com que opções de instrumentação Além de executáveis ​​completos, bibliotecas estáticas e carregadas dinamicamente (.lib. a.dll. so) também podem ser medidas Capturar dados de cobertura de processos sem fim é convenientemente suportado Cobertura combinada Relatório pode ser obtido de testes de execução de diferentes programas e existem meios poderosos para selecionar os arquivos de origem que serão relatados e em que cobertura ver eles serão relatados. Relatório de cobertura combinada pode ser obtido de testes executados em máquinas diferentes. O relatório de cobertura combinado pode ser obtido de uma base de código, que foi construída e testada para configurações diferentes (nos arquivos de código houve compilações condicionais e outros truques de macro, que tornaram as variantes de programas realmente executadas diferentes). Em alguns ambientes utilizáveis ​​via IDE Consulte a descrição da integração CTCVisual Studio (complemento padrão na versão Windows do CTC) Usável em destinos incorporados (CTC Host-Target ou Bitcov add-on é necessário) O destino pode ser efetivamente qualquer Boa gestão e Visibilidade dos testes Listagem fácil de ler (textual e HTML) Em termos do código-fonte original Código não testado em destaque Vários relatórios de nível de resumo (em HTML) TER - (razão de eficácia do teste) calculado por função, arquivo de origem, diretório e total 2. COMO O CTC TRABALHA Existem basicamente três etapas no uso do CTC (modo de linha de comando): Você usa o utilitário CTC Preprocessor (ctc) para instrumentação e compilação dos arquivos fonte C ou C de interesse e para ligar o programa instrumentado com A biblioteca de tempo de execução CTC. Nesta fase ctc mantém um arquivo de símbolo, MON. sym por padrão, onde ele se lembra os nomes dos arquivos instrumentados eo que eles continham. Se você construir seu programa por um makefile, você apenas prefixar o comando make por ctcwrap ctc-options. E todos os comandos de compilação e ligação emitidos que o make emite serão feitos no controle ctc. Você executa as execuções de teste com o programa instrumentado como você vê necessário, da mesma forma que faria as execuções de teste no programa não-instrumentado original. Quando as porções de código instrumentadas são executadas, o CTC coleta a cobertura e o histórico de temporização de função na memória. Normalmente no final do programa e automaticamente pelo CTC, os contadores coletados são gravados em um arquivo de dados, MON. dat por padrão. Se houve contadores anteriores no arquivo de dados, eles são resumidos. Você usa o utilitário CTC Postprocessor (ctcpost) para colocar um ou mais arquivos de símbolo e arquivos de dados juntos e produzir os relatórios textuais legíveis humanos. Uma delas, Lista de Perfil de Execução, pode ser processada com o utilitário ctc2html para obter uma representação HTML hierárquica e codificada por cores fácil de visualizar das informações de cobertura. Você pode obter as informações de cobertura também em formato XML e Excel. 2.1. Construindo o Programa Instrumentado O uso do ctc está conectado ao comando pelo qual você compila e vincula seus programas. Adicionar ctc e possíveis opções ctc na frente do comando de compilação original é tudo o que é necessário para instrumentação e compilação do arquivo de origem. Se o comando também links, ctc adiciona automaticamente a biblioteca de tempo de execução CTC para a ligação. A ajuda on-line do ctc é: No Windows com esses arquivos de origem com o compilador Visual C no modo de linha de comando, poderíamos dar comando: quais instrumentos esses três arquivos C com multicondição e modos de instrumentação de temporização (exclusivos) compila o código instrumentado com O compilador cl, e vincula o alvo primitivo primo. exe com cl (a biblioteca de tempo de execução do CTC é automaticamente adicionada à vinculação). O mesmo poderia ter sido obtido também com a seguinte seqüência de comandos: Os três primeiros comandos instruem seu arquivo fonte de argumento. Ctc também invoca o compilador na versão instrumentada do arquivo de origem, resultando em um arquivo de objeto para o mesmo lugar que a compilação original teria gerado. Nenhuma alteração ao arquivo de origem é necessária pelo usuário e permanece intacta. No último comando ctc apenas repete o comando de ligação e adiciona a biblioteca de tempo de execução do CTC a ele. O resultado é um executável instrumentado no mesmo lugar que o link original teria gerado. Normalmente os programas reais não são construídos pela emissão explícita de comandos de compilação e de link. Em vez disso, eles são criados por um makefile, por exemplo, da seguinte forma, que usa sua própria decisão para emitir os comandos elementares de compilação e link. Neste caso, o Makefile pode ser modificado para emitir os comandos compile e link prefixados com ctc. Por exemplo Ou uma maneira mais simples é usar o comando ctcwrap para fazer a compilação ser um ctc-build, da seguinte forma: O comando ctcwrap executa seu comando de argumento (aqui nmake) em um contexto especial. Nela todos os comandos de compilação e link são alterados para se comportar ctc-wise com as opções de instrumentação fornecidas (aqui com - i mte), isto é, elas são executadas como se tivessem ctc - i mte à frente delas. O efeito líquido é que o edifício está com CTC. Os makefiles não precisam de modificações para o uso de CTC. Existem meios para especificar ao CTC quais arquivos somente serão instrumentados de todos os arquivos que o makefile compila. 2.2. Executando os testes com o programa instrumentado Você executa os testes com o programa instrumentado. Devido à instrumentação é um pouco maior e mais lento do que originalmente. Quanto isso depende do tipo de estruturas de controle de programa que você tem no seu código, qual o modo de instrumentação que você selecionou, o que a otimização do compilador tem sido usada e você tem instrumentado todos os arquivos de código do seu programa ou apenas alguns deles. Aumentar para o tamanho do programa é normalmente uma preocupação apenas em alguns casos de destino incorporados, que têm memória limitada. Quando o maior modo de instrumentação de multi-condição é usado, um aumento de tamanho de 50-70 pode resultar nas porções de código instrumentadas. Mas note que normalmente os programas também têm partes não instrumentadas como bibliotecas de sistema que estão ligadas a ela. Instrumentos mais baixos proporcionam menor sobrecarga. No caso exemplo Cube. exe do Windows, que contém muitas bibliotecas de sistema (não instrumentado) e onde a biblioteca de tempo de execução do CTC está em uma DLL separada (consulte o relatório de cobertura de formulário HTML) o tamanho real do programa cresceu apenas com 6. CTCs impacto para A velocidade de execução foi considerada muito modesta. Quando a lógica do programa executa o código nos arquivos instrumentados, as sondas de instrumentação inseridas coletam o histórico de execução na memória principal. Quando o programa termina (ou em alguns locais explícitos determinados pelo usuário), os contadores de execução são gravados automaticamente em um arquivo de dados no disco. Se o programa instrumentado é um processo sem fim, existem meios simples para adicionar ao executável instrumentado um thread auxiliar, que periodicamente escreve os dados de cobertura para o disco. Várias execuções acumular os contadores no arquivo, desde que o arquivo instrumentado é o mesmo que antes. Para continuar o exemplo, o executável instrumentado poderia ser executado da seguinte forma: O programa foi usado e se comportou exatamente como o programa original. No final do programa, o sistema de tempo de execução do CTC, que foi ligado ao programa, escreveu os dados dos contadores de execução coletados em um arquivo de dados, aqui para MON. dat. 2.3. Obtendo os resultados do teste é executado Finalmente você usa os utilitários ctcpost e ctc2html para obter os resultados para a análise, ou seja, os vários tipos de listagens mostrando as informações que você pediu inicialmente. Ctcpost é usado primeiro. Sua ajuda on-line é: e Lista de Perfil de Execução pode ser obtida da seguinte maneira: As funções de um arquivo de cabeçalho (se a instrumentação no cabeçalho foi solicitada) são extraídas dos arquivos de código onde o cabeçalho foi incluído. O arquivo de cabeçalho é relatado como uma entidade de arquivo separada com seus próprios percentuais de resumo de cobertura. Aqui está um exemplo mais complexo, onde o relatório de cobertura é gerado de dois progams instrumentados independentemente, e alguns arquivos, que, no entanto, foram instrumentados, são excluídos do relatório: Com ctcpost você pode obter os seguintes relatórios de texto: Lista de Perfil de Execução mostra a cobertura ausente Bem como quantas vezes cada localização de código foi visitada. Este é o principal relatório do CTC, normalmente trabalhado em diante para o formulário HTML. O relatório também pode ser gerado com informações de cobertura um pouco reduzidas em comparação com a forma como o código foi instrumentado. Lista de Perfil de Execução Perfil de Execução Vista de Cobertura Perfil de Execução Listagem Cobertura Vista de Cobertura Perfil de Execução Listagem Função Exibição de Cobertura Listagem de Código Não-Testada é semelhante à listagem de perfil de execução, mas mostra apenas o perfil de execução Locais onde a cobertura de teste é inadequada. O relatório de formulário HTML mostra também as informações não testadas, em níveis de resumo (TER) e em locais de código individuais. Tempo de Execução A listagem mostra o total (tempos de todas as chamadas resumidas), média e máxima (mais longa) tempos de execução das funções. Na instrumentação de temporização existem dois submodos que você pode selecionar: tempo inclusivo (o tempo gasto na função instrumentada chamada é incluído no tempo da função chamadora) e temporização exclusiva (o tempo gasto nas funções instrumentadas chamadas é excluído do Tempo da função chamadora). O relatório XML contém as informações que estão na Listagem de Perfil de Execução e na Listagem de Tempo de Execução, mas estão em formato XML. Este relatório destina-se a pós-processamento dos dados de cobertura por seu próprio XML-utilitário. Esse relatório também é usado para obter um relatório de cobertura combinada de uma base de código, que foi construída e testada para configurações diferentes. Normalmente, a listagem de perfil de execução é imediatamente trabalhada em diante para o formulário HTML usando o utilitário ctc2html. Sua ajuda on-line é: Um exemplo: ctc2html converte as informações de Lista de Perfil de Execução em uma representação HTML hierárquica, facilmente navegável e codificada por cores. Também os arquivos de origem real são incorporados ao HTML. Os arquivos HTML gerados podem ser visualizados com navegadores normais. A representação HTML é chamada Relatório de Cobertura do CTC. É hierárquico e tem seis níveis: Sumário geral: informação geral do cabeçalho na íntegra (de que dados gerados, quando gerado, que opções usadas, etc. - às vezes, no uso duro, estes podem fazer acima de muitas linhas) e no sumário total Da base de código com percentagens de TER. Resumo do Diretório: As informações gerais do cabeçalho (cortadas em poucas primeiras linhas, se forem mais longas), os TERs de diretório mostrados em histogramas e numericamente, a cobertura - que não atende o percentual de limite sugerido (opção - t) são mostrados em cor vermelha. TER sobre todos os diretórios. Arquivos Resumo: Zoom-in para os arquivos nos diretórios. TERs semelhantes e códigos de cores são mostrados, mas a níveis de arquivo. Funções Resumo: Zoom-in para os métodos e funções nos arquivos. TERs semelhantes e codificação de cores são mostrados, mas em níveis de função. Código não testado: Lista compacta de locais de código não testados com links para o arquivo de origem real para a linha pertinente. Perfil de Execução: Zoom-in para a vista detalhada onde os contadores de execução são mostrados com o código fonte. Linhas que não são totalmente exercidas em relação aos critérios de cobertura selecionados são destacadas em vermelho. Consulte o exemplo de relatório HTML (iniciado em uma nova janela) .2.4. Obtenção de relatórios de cobertura combinados Quando o mesmo programa instrumentado é executado várias vezes, o CTC acumula automaticamente os dados de cobertura de execução para os resultados dos testes anteriores. Quando você tem muitos programas independentemente instrumentados e deseja obter um relatório de cobertura combinada deles, você pode fazê-lo, por exemplo, da seguinte forma: Se seus programas separadamente instrumentados separadamente contêm parcialmente os mesmos arquivos de origem, o tipo acima do comando ctcpost lhe dará cobertura combinada Deles, também. I. e. No arquivo profile. txt existe uma entrada do arquivo e contém cobertura agregada da execução do arquivo em diferentes programas. O requisito para que isso suceda é que os arquivos comuns realmente representam o mesmo nível que o CTC os vê, por exemplo. Compilado com os mesmos sinalizadores, e os arquivos foram instrumentados da mesma maneira. Ao obter o relatório de cobertura, você pode especificar que alguns arquivos selecionados somente serão exibidos no relatório e outros não serão exibidos. Além disso, você pode especificar que as informações de cobertura são mostradas em uma medida de cobertura menor (por exemplo, em uma visão de cobertura de função compacta somente) do que o arquivo foi realmente instrumentado. Outro cenário de uso, que pode ocorrer em organizações de desenvolvimento maiores, é o seguinte: Existe uma base de código, que é compilada e testada em muitas configurações. Os arquivos CC originais são inalterados como tal, mas ao compilar as configurações diferentes compilação condicional e resolvings macro fazer o código real (C unidade de tradução após prepocessing C) diferente. O CTC básico se recusa a gerar relatório de cobertura combinada de arquivos, que estão na maneira acima diferente. No entanto, a gerência pode querer ver um relatório, especialmente seu TER de linha de fundo, que resume a cobertura de toda a base de código em todas as suas configurações. Para esta necessidade, existe o utilitário ctcxmlmerge. Sua ajuda on-line é: A idéia é que cada configuração é primeiro instrumentado e testado de forma independente, e relatório de forma XML de sua cobertura é tomada. Em seguida, os relatórios de cobertura de formulário XML são mesclados com esse utilitário para obter uma listagem de perfil de execução de formulário de texto combinado (-p). Um relatório de resumo XML também pode ser obtido (-x), se quiser processar mais os TERs do formulário XML. A execução atinge os mesmos arquivos de código, de diferentes configurações de programa, mesmo se devido a macros e compilação condicional eles eram um pouco diferentes como CTC vê o código, são resumidos e TER é recalculado no relatório mesclado. A lista de perfil de execução mesclada pode ser convertida em HTML para o utilitário cct2html. 2.5. Conexão com o Excel Os dados de cobertura de uma Listagem de Perfil de Execução podem ser convertidos para convertido em um arquivo, que é entrada adequada para o Excel (ou para outro aplicativo de planilha). O utilitário ctc2excel é usado aqui. Sua ajuda on-line é: E um exemplo do uso: 2.6. Rastreio de chamada de função Com determinados arranjos simples, você pode instrumentar seu código para produzir um rastreamento de chamada de função. Isso significa que você fornecerá sua própria função de rastreamento (e link para o executável), que o CTC chama no início e no retorno de cada função instrumentada. Como parâmetro, a função de rastreio recebe o nome da função que acabou de ser chamada. Sua função de rastreamento, então, pode fazer o que você vê necessário, por exemplo, exibir o nome da função chamada na tela. Como exemplo, a função de rastreamento pode ser a seguinte: Você pode achar isso útil quando quiser analisar o comportamento dinâmico do seu programa. Outra situação pode ser quando seu programa falha e você não sabe onde ele acontece. Você apenas instrui o código para produzir este rastreamento de chamada de força bruta e você vê até onde seu programa conseguiu obter. 3. IDE INTEGRAÇÕES CTC foi integrado a um par de compilação sistema IDEs, todos na plataforma Windows. A integração significa que no menu IDE Tools foi adicionado novos comandos, como CTC Set. Para configurar o modo de instrumentação e especificar as opções de ctc sob as quais as próximas compilações no IDE serão feitas. Mais tarde, este comando é usado para desativar o modo de instrumentação, ou seja, alterando as compilações para normalctc-free novamente. Relatório do CTC. Para obter os relatórios de cobertura diferentes e iniciar algum visualizador adequado (como bloco de notas, navegador html, Excel) sobre eles. Veja CTCVisual Studio Integration sobre como a integração olha para o Visual Studio IDE. Alguns IDEs suportam que a compilação pode ser comandada a partir da linha de comando. Com muitos deles, no próximo exemplo com o Visual Studio 2003, thectc-build pode ser feito com ctcwrap da seguinte maneira: 4. APOIO PARA TESTE DE ALVO As informações neste capítulo correspondem à versão 5.3 do Host-Target CTC (HOTA) Com o teste de destino é aqui significou que você tem um ambiente de acolhimento, onde você faz construções para alguma máquina de destino, normalmente um sistema incorporado. O compilador cruzado CC usado ea máquina de destino pode ser algo com o qual o CTC pode não ter sido usado antes. De qualquer maneira, você deseja instrumentar o código, compilá-lo com o compilador cruzado, executá-lo na máquina de destino e obter os dados de cobertura de volta ao host para relatórios. O pacote CTC Host-Target add-on (HOTA) fornece essa capacidade. Tecnicamente o arranjo vai aproximadamente como segue: No anfitrião você necessita ter a cópia normal do CTC (anfitrião-somente) funcionar. Além disso, você precisa deste pacote HOTA. Você ensina ao CTC os nomes e opções do comando cross-compilerlinker. Este é um trabalho de uma só vez. Se o cross-compilador é decente e segue as convenções comuns, não há maior problema nisso. Também temos arquivos de configuração de trabalho para vários compiladores cruzados. O código instrumentado precisa de um pouco de CTC camada de suporte em tempo de execução no destino. O pacote HOTA contém-lo no formulário de código-fonte C. É baunilha C, cerca de 1000 linhas de código bem comentado, e compila com qualquer compilador C, também com o seu compilador cruzado. Você não precisa tocar nesse código. No entanto, para as camadas de tempo de execução, você precisa implementar a camada de transferência de dados de baixo nível, com a qual os dados de cobertura são transferidos para o host. Os dados de cobertura estão no formato CTC interno codificado como uma seqüência de caracteres ascii imprimíveis. Nenhum conhecimento interno do CTC é necessário em sua manipulação, apenas escrevendo um char em um momento para em algum lugar. Em última análise, o fluxo de char deve ser transferido para a máquina host para um arquivo de texto. Se você pode escrever na máquina de destino os dados para um arquivo de texto local (e separadamente movê-lo para o host mais tarde), o trabalho é simples. Para esta alternativa, o pacote de entrega tem uma implementação de compilação pronta, que usa arquivo de texto C normal IO. Em alguns casos, os dados de cobertura precisam ser gravados em algum canal de comunicação, que seu programa no host escuta e grava em um arquivo. O desenvolvimento dessa camada de transferência de dados de baixo nível é um trabalho único. No momento do teste, a escrita de dados de cobertura é normalmente um acto único no final da execução do programa instrumentado. Os volumes de dados que precisam ser transferidos são bastante modestos. A fase de instrumentação no hospedeiro para o alvo é semelhante à instrumentação para o hospedeiro. Somente o compilador cruzado é usado (não aquele que compila para o host) ea camada de tempo de execução específica ligeiramente modificada é vinculada ao código instrumentado (não aquele que está vinculado no ctc-constrói para o host) . Você executa os testes no alvo. Dependendo de como você tem arranjado a transferência de dados, você obtém os dados de cobertura para o lado do host onde você o alimenta ao utilitário ctc2dat e você obtém o arquivo MON. dat. Isso depois que os relatórios podem ser tomados normalmente no anfitrião pelos utilitários ctcpost e ctc2html. O CTC Host-Target foi projetado para funcionar também em contextos onde não se sabe qual arquitetura de hardware o destino tem qual sistema operacional, se houver, o alvo executa qual marca e versão é o compilador cruzado CC para o destino das máquinas host e de destino Use o mesmo endianness em dados binários fazer a máquina de destino (cross-compilador) usam a mesma quantidade de bits para tipos básicos de integral C para armazenar os contadores de execução O pacote de complemento Host-Target também é utilizável quando o código em teste é sistema operacional Código do kernel. Leia mais da Kernelcoverage. BITCOV: Bitcov é um trabalho derivado baseado em HOTA. Ele se destina a pequeno tipo de micro-controlador embutido de alvos, que têm muito pouca memória de dados livre para uso de CTCs, ou onde o estilo HOTA para transferir os dados de cobertura como um fluxo codificado ASCII para o host é difícil. No Bitcov há uma matriz de bits global na memória principal de destino onde os hits de execução são gravados, um bit por sonda. Por exemplo, com uma matriz de 1000 bytes, 8000 sondas poderiam ser gravadas. Pode ser suficiente para um programa de tamanho razoável instrumentado, cerca de 30000 linhas de código instrumentado. Em instrumentação normal CTC tempo de execução de consumo de área de dados seria em um caso semelhante 8000 4 bytes (um contador é normalmente 4 bytes) 32000 bytes algo mais para CTCs necessidades de dados de controle interno. No alvo não existe essencialmente nenhuma camada de tempo de execução do CTC. Após a execução do teste, a matriz de bits é capturada para o host em um arquivo, de modo que a iniciativa esteja no host que puxa os dados de cobertura (por exemplo, por meio do depurador) da memória de destino ou para que a iniciativa esteja no alvo Lado que empurra os dados de cobertura para o host (como é possível no alvo, por exemplo, embutido no código instrumentado). No host há um utilitário (dmp2txt), que é usado para converter o despejo de memória para ctc-compreensível characted dados de cobertura codificados. Isso depois que a corrente normal da ferramenta do CTC (ctc2dat, ctcpost, ctc2html) é usada para começ o relatório legível da cobertura da humanidade. No Bitcov a instrumentação de temporização não é suportada. Nos relatórios de cobertura, os contadores são reduzidos a 0 (não executado) e 1 (executado), enquanto em relatórios de cobertura normais o valor do contador informa também quantas vezes o código no local da sonda foi executado. BYTECOV: De Bitcov há também uma variante de Bytecov. Nele a informação nothithit (01) é armazenada em uma matriz de bytes, um byte por sonda. Em conjuntos típicos de instruções de máquina, uma configuração simples de um byte na memória leva menos instruções do que a definição de um bit individual na memória (código bloat), e economiza mais do que o que perdemos quando uma matriz de bytes (não matriz de bits) é usada para armazenar a Informações de cobertura (dados bloat). 5. RESUMO DOS BENEFÍCIOS O CTC é uma ferramenta versátil para ser utilizada no teste e sintonia de todos os tipos de aplicações escritas em C ou C. O teste torna-se mais eficiente A lista de perfis de execução revela as partes de código que ainda não foram executadas. As informações de cobertura ajudam a projetar os casos de teste ausentes. Por outro lado, o CTC ajuda a determinar quando parar o teste (do ponto de vista da cobertura de código), evitando assim o desperdício de recursos humanos caros. O teste torna-se uma atividade mensurável e bem gerenciada A lista resumida com histogramas TER caracterizando a cobertura de teste alcançada fornece informações valiosas para fins de gerenciamento de projetos de relance. Usado para análise dinâmica de programas e ajuste de desempenho Quando o CTC é usado para melhorar o desempenho de um programa, ele pode facilmente mostrar onde estão os gargalos do programa (funções que são executadas com mais freqüência e funções que consomem mais tempo). Também aplicativos de nível de produção podem ser monitorados quando são usados ​​em seu ambiente real. A capacidade de rastreamento de força bruta de chamada de função pode ser útil na análise do comportamento do programa quando não há melhores ferramentas disponíveis. Uso de CTC é fácil e rápido CTC é fácil de usar. Nenhuma modificação do código do usuário é necessária. A instrumentação ocorre apenas adicionando ctc na frente do comando compilationlink. Aplicar os makefiles existentes para criar alvos instrumentados em vez dos originais não-instrumentados é muito simples. Isso não precisa de nenhuma alteração no próprio makefiles. Navegar os resultados da cobertura em HTML é muito fácil. A imagem geral é mostrada em histogramas codificados por cores de percentagens de cobertura. O zoom para o nível detalhado pode ser feito com apenas alguns cliques do mouse e os locais de código não testados são claramente mostrados como mapeados para o código-fonte original. Instrumentação independente do arquivo de origem Os arquivos de origem do programa executável são instrumentados independentemente uns dos outros ou deixados como não instrumentados. Os arquivos de origem podem ser instrumentados com tais modos de instrumentação que são apropriados na situação atual. Arquivos fonte instrumentados podem ser ligados a diferentes executáveis ​​e ainda a cobertura mesclada de suas execuções em diferentes executáveis ​​podem ser obtidas. Configuração O CTC é fácil de configurar para necessidades específicas simplesmente editando o arquivo de configuração textual. At the time instrumentation and getting the reports there are powerful means to fine-tune the process to obtain the desired result. Usable for many purposes CTC can be used for many purposes: measuring code coverage at various testing phases (module testing, integration testing, system testing), performance testing, optimization, comparing efficiency of algorithms, locating dead code. Support for host-target and kernel code testing CTC has powerful support for measuring code coverage at embedded targets. The instrumentation overhead is very moderate. The used CC cross-compiler for the target, the target operating system and the target hardware type can be virtually of any brand and type. Applying on kernel code is something unique among coverage tools. Supports both C and C With one CTC tool you can work both with C and C code. Work motivation The programmerstesters are likely to design more and better test cases to achieve higher test coverage when they have an easy-to-use tool for measuring it. Usable with CTA CTC can be used together with Testwells test harnessing tools CTA (C Test Aider), see CTA description. Such usage combines the black box (behavioral, functional) and white box (structural) testing strategies for purposes of systematic module testing and reducing of testing costs. Usable with other vendors test execution frameworks CTC can be seamlessly used with other vendors unit test and system (GUI) test execution frameworks. CTC has been compared to US Army Jeep. Simple to use. Works. Can be driven on almost whatever terrain (especially when Host-Target add-on package is used). 6. OPERATING ENVIRONMENTS CTC is available on several machine operating system CC compiler environments, see the detailed list: CTC availability The resource requirements of your normal C or C development environment are sufficient for using the CTC. Since July 2017 the Testwell CTC tool is owned by Verifysoft Technology GmbH. See whats new. Humphrey Field Analyzer HFA II - i Series World standard of care All major clinical trials have relied on the Humphrey Connectivity to office network and EMR GPA: the only FDA-cleared perimetry progression software allows for full analysis on one page GPA minimizes false positives by taking into account test-retest variability of the general population VFI minimizes the effects of cataracts for the purpose of measuring progression STATPAC analysis: sophisticated analysis made simple SITA algorithm for fast and precise visual field threshold measurements Gaze tracking: highly precise, real-time measurements for reliability SITA-SWAP provides early detection Advanced Glaucoma Intervention Study (AGIS), Collaborative Initial Glaucoma Trial (EMGT), Normal Tension Glaucoma Study (NTGS), and Ocular Hypertension Treatment Study (OHTS). Using DICOM, or you can export jpg or pfd files via the USB port to a PC or EMR. Bengston B Heijl A. Normal intersubject threshold variability and normal limits of the SITA-SWP and full threshold SWAP perimetric programs. Invest Opthalmol Vis Sci. Nov 200344(11):5209-34. Bengston B A. New rapid threshold algorithm for short wavelength automated perimetry. Invest Opthalmol Vis. Sci. Mar 200344(3)1388-94. This is a code assigned to all external communications materials, to assist in tracking and monitoring during the internal approval process. This is a code assigned to all external communications materials, to assist in tracking and monitoring during the internal approval process. Please note You will be redirected to an international website The page you have requested is part of the Medical Technology international website. The Medical Technology international website may contain information on products or uses that are not approved in your country of residence. Do you wish to continue to this website We use cookies on this site. 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Trading binário opções como os prós

Top 10 benefícios de opções binárias de negociação. Se você já esteve envolvido na negociação de ações, do que opções binárias será um processo de aprendizagem rápida para você Muitas das mesmas regras que se aplicam às ações também são usados ​​com opções de negociação binário, além disso, ter um bom O conhecimento do mercado irá ajudá-lo a tomar decisões informadas Embora a negociação de opções binárias envolve uma certa quantidade de risco, existem também muitas recompensas Abaixo estão os 10 maiores incentivos ao comércio de opções binárias.1 Alto retorno sobre o potencial de investimento. Devido à natureza de risco mais elevado De opções binárias, geralmente os retornos em seu investimento são também mais elevados Os retornos médios são tipicamente entre 60-90 Isto compara a um comerciante do FOREX que realizaria tipicamente rendimentos de aproximadamente 10.2 Risco conhecido e recompensa o risco fixo. Você sabe para a direita para a frente exatamente quanto Você está arriscando e exatamente quanto você lucrará se você ganhar o comércio Não há nenhum risco de alavancagem que custa seu mais do que a quantidade você arriscou no comércio Onl Y seu montante escolhido para o risco de qualquer comércio em particular está em risco nesse comércio Você sabe exatamente quanto dinheiro você pode possivelmente perder e quanto exatamente você pode fazer se você ganhar Binários são diferentes de forex Não importa quão alto ou baixo a Preço vai, desde que se fecha no dinheiro para você Um único pip no dinheiro é tão bom quanto 50 pips no dinheiro Você ainda obter o mesmo pagamento no comércio de qualquer maneira.3 Alguns retorna mesmo quando você perde. Although opções binárias Para ajudar a reduzir esse risco e tornar a negociação de opção binária mais atraente, muitos corretores oferecem um pequeno retorno sobre o dinheiro investido em uma aposta perdedora Por exemplo, em uma opção que fez Não vá em seu favor, em vez de perder 100 do investimento inicial, você pode receber em qualquer lugar entre 5-15 do investimento de volta Veja a nossa lista de corretores para more.4 Fácil de comércio não complicado Como Forex. Para atender aos investidores que têm pouca experiência de negociação deste estilo de ativos Como tal, sites tornaram-se incrivelmente user-friendly com recursos como contas demo, vídeos informativos e recursos de bate-papo ao vivo para responder a quaisquer perguntas que você pode ter ao negociar Você também só tem que Fazer uma previsão correta de dois possíveis resultados Você não precisa se preocupar com as perdas de parada, alavancagem e magnitude do movimento de preços quando o binário trading.5 Rápida taxa de rotatividade lucros rápidos em seu bolso. Um dos fatores mais intrigantes de opções binárias é o O fato de que eles têm um volume de negócios muito rápido e, portanto, um pagamento rápido Embora isso possa diferir entre diferentes ativos, os tempos de expiração opção binária são normalmente uma hora ou menos, assim você pode trocar mais opções por dia e, portanto, ter a oportunidade de mais lucro Muitos dos Os comerciantes de opções binárias diárias negociam 15 ou 30 minutos opções E os que realmente se sentem como o comércio de jogo as opções de 60 segundos extremamente emocionante Você pode ver whic H oferecem as opções de um minuto nesta página. 6 Contas de Negociação Gratuita Com Select Brokers. Com a maioria dos corretores oferecendo contas gratuitas, a inscrição para trocar opções binárias nunca foi tão fácil. Isso significa que todo o dinheiro depositado na sua conta irá Diretamente em seus comércios Tenha em mente no entanto, que, a fim de qualificar para uma conta demo, muitos corretores exigem um depósito mínimo Verifique para ver quais corretores permitem depósitos menores ou até mesmo contas de demonstração gratuita Potenciais compradores podem colocar tão pouco como 100 em uma conta e Ganhar acesso a uma conta demo completa onde eles podem negociar com dinheiro falso em nenhum risco Um crédito de dinheiro do julgamento é então concedido, a fim de ajudá-lo a ganhar uma sensação melhor para investir nessas opções.7 Variedade nos tipos de ativos que podem ser Como você aprende mais sobre a negociação de opções binárias, em breve você vai perceber que há uma abundância de diferentes ativos que estão disponíveis para o comércio Isso fornece uma ótima maneira de diversificar o risco e permite aos investidores cont Rol o montante de risco que eles querem assumir em um determinado momento.8 Acesso a mais ativos. Além dos muitos tipos diferentes de ativos disponíveis para investir em opções binárias também permitem aos investidores o acesso a tipos de ações que de outra forma seriam demasiado Caro para a pessoa média Opções binárias permitem isso, uma vez que você não está investindo no estoque em si, mas apenas em uma previsão geral, portanto, por não possuir um pedaço da empresa, você pode comprar a opção a um preço barato. Para Começar. Se você é um veterano experiente quando se trata de negociação de ações e opções ou um iniciante, existem diferentes tipos de opções binárias, cada um com seu próprio nível de risco e dificuldade De simples chamada e colocar opções de duplo sem toque binário Opções, você pode trabalhar seu caminho até o nível que se sinta confortável para você De opções de baunilha para opções exóticas há uma grande variedade de opções comerciais disponíveis Qualquer um pode ganhar e qualquer um pode negociar É projetado para ser stra Ight forward para qualquer um fora da rua novo para negociar Há também opções mais complexas com retornos mais elevados os peritos experientes podem trocar por grande risco, paydays grande recompensa Algo para everyone.10 Fator de excitação você pode fazer tanto dinheiro tão rápido é emocionante Devido ao seu ritmo rápido e inerente imprevisibilidade, os investidores vão descobrir que, apesar do alto nível de risco, as opções binárias fornecem uma nova e excitante opção de negociação que eles podem usar Exclusivamente ou simplesmente de vez em quando. 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Anyone interessado em aprender Como o comércio foi dito o melhor primeiro passo é o comércio de papel No mundo eletrônico de hoje s, negociação de papel significa tocando int O muitos programas de demonstração disponíveis que don t usar dinheiro real, mas pode ajudá-lo a aprender o mercado ebbs e fluxos e comércio usando várias ferramentas técnicas Outro método para aprender a negociar, especialmente forex, é usar opções binárias Estes são um tipo cada vez mais popular de Ferramenta de comércio global De fato, os dados do Google Trends indica que as opções binárias de pesquisa aumentou parabolicamente nos últimos dois anos e agora tem excedido a freqüência do termo de pesquisa forex trading. Along com este aumento no interesse é o crescimento da Internet de branco - label plataformas oferecidas para opções binárias Isso não é surpreendente, porque as opções binárias têm muitos pontos positivos, sendo a capacidade de colocar em um comércio de um simples sim ou não sobre se um mercado será para cima ou para baixo dentro de um tempo de expiração que pode ser entre Cinco e 30 minutos Além disso, muitos comércios podem retornar mais de 70 Sem dúvida, este tipo de negociação é extremamente atraente De uma perspectiva técnica estas são opções de at-the-money com muito curto-ter M expirations Mas a partir de um ponto de vista de gestão de risco, as opções binárias exigem um rácio de perda de vitória de 6-out-of-10 comércios para quebrar even. Binary opções vêm em muitos sabores diferentes, como opções de um toque onde um comerciante pode antecipar que O preço vai tocar um nível também há opções de intervalo, onde um comerciante pode ter uma posição sobre se o preço permanecerá dentro de um intervalo específico Em algumas plataformas, os comerciantes podem selecionar seus próprios preços de ataque alvo Há também opções de expiração de 60 segundos Estes São as mais difíceis de acabar no dinheiro porque o comportamento de preço nessas durações é muito volátil Muitas empresas oferecem opções binárias que basicamente são definidas, que bloqueiam em uma posição até a expiração, embora algumas empresas permitem fechar a posição antes da expiração Sim , As opções binárias são excitantes, oferecendo em poucos minutos o resultado de uma vitória ou loss. But com qualquer mercado de alto crescimento vem desafios Por exemplo, escolher o correto corretor ou plataforma é fundamental Como com qualquer novo instrumento E a indústria, as opções binárias têm um aspecto ocidental selvagem Muitas empresas que oferecem estas plataformas são licenciadas offshore e caem fora do guarda-chuva regulador mais estrito e normas que são comuns nos Estados Unidos, Europa e Austrália Como resultado, algumas empresas usam táticas de marketing questionável projetado Para atrair clientes com give-aways, como iPhones e TVs de tela plana A realidade é a maioria dos clientes perdem seu dinheiro, e perdê-lo rapidamente com estes esquemas. Também comum são os programas de bônus que correspondem ao depósito de um cliente, mas essencialmente impedir o cliente De retirar o dinheiro até 10-20 vezes o volume do depósito é gerado Na ve clientes respondem à oportunidade de negociar o dinheiro da empresa, não percebendo que eles estão se aprisionando no esquecimento financeiro Por exemplo, se um comerciante coloca 10.000 e recebe um 10.000 em uma empresa, eles têm de gerar 200.000 em volume de negócios ou volume antes que eles possam retirar seu capital O resultado é uma estatística muito baixa Obability de nunca começ qualquer parte traseira do dinheiro conseqüentemente, a menos que você tiver um registro de trilha provado, nunca incorpore um acordo do bônus. Finalmente, como as salas antiquíssimas da caldeira, algumas destas empresas unregulated ou offshore-regulatory usam práticas deceptive em que seus corretores usam aliases Adicionando insulto à lesão, os corretores nessas empresas têm pouca experiência na negociação dos mercados Eles estão no núcleo de pessoas de vendas que tentam usar as palavras de zumbido direito de fingir especialização Esses corretores dar o que são essencialmente whim baseado em alertas comerciais que incentivam principalmente a negociação E não os lucros. Estes avisos de lado, trocar opções binárias é uma maneira de baixo custo para o comércio e aprender um mercado Trading estes produtos também oferece uma grande oportunidade para aprimorar habilidades de negociação Ele reforça especialmente a compreensão dos fundamentos porque a chave para o sucesso é detectar o direito Direção Binário opções definitivamente são um ótimo lugar para um novo comerciante para começar a entender o mercado de forex Por exemplo, a norte-americana Deriva Tives Exchange Nadex oferece contas de demonstração gratuitas que você pode usar para ter uma idéia do mercado e familiarizar-se com várias ferramentas para manter-se com ele A troca também é regulada pela Commodity Futures Trading Commission e oferece vários pares de moedas, incluindo o EUR USD , USD JDP e USD CAD na sua plataforma. Além disso, você pode negociar diretamente com a Nadex e não passar por um corretor. Um grande atrativo de opções binárias reside na sua adequabilidade ao uso de linhas de tendência clássicas, resistência e níveis de suporte, De padrões de preços para encontrar sinais de negociação Binaries são uma mania agora, mas pode evoluir para uma ferramenta que pode ser usada em uma variedade de maneiras de ajudar todos os comerciantes aprimorar sua craft. Abe Cofnas é autor de Sentiment Indicators e Trading Opções Binárias Estratégias e Táticas Bloomberg Press Ele é o editor do boletim de notícias dimensões binárias e pode ser alcançado em. Related artigos. Uma guia para a negociação de opções binárias no U S. Binary opções são baseadas em um Simples ou não proposição Um ativo subjacente será acima de um determinado preço em um determinado momento Os comerciantes colocam negociações com base em se eles acreditam que a resposta é sim ou não, tornando-se um dos ativos financeiros mais simples para o comércio Esta simplicidade resultou em apelo geral Entre os comerciantes e os recém-chegados aos mercados financeiros Por mais simples que pareça, os comerciantes devem compreender plenamente como funcionam as opções binárias, que mercados e prazos eles podem negociar com opções binárias, vantagens e desvantagens desses produtos e quais as empresas estão legalmente autorizadas a Fornecendo opções binárias para os residentes dos EUA. Opções binárias negociadas fora dos EUA são normalmente estruturadas de forma diferente de binários disponíveis em bolsas dos EUA Ao considerar especular ou hedging opções binárias são uma alternativa, mas apenas se o comerciante entende completamente os dois resultados potenciais destas opções exóticas Consulte o que você precisa saber sobre opções binárias fora da U U S Opções binárias Exp As opções binárias fornecem uma maneira aos mercados de comércio com risco tampado e potencial de lucro tampado, baseado em uma sim ou nenhuma proposição. Por exemplo o preço do ouro estará acima de 1.250 em 1 30 pm hoje. Se você acredita que será, você Comprar a opção binária Se pensar ouro estará abaixo de 1.250 em 1 30 pm, em seguida, você vende essa opção binária. O preço de uma opção binária é sempre entre 0 e 100, e assim como outros mercados financeiros, há um lance e pedir preço. O binário acima pode ser negociado em 42 50 lance e 44 50 oferta em 1 pm Se você comprar a opção binária direita, então você vai pagar 44 50, se você decidir vender direito então você vai vender em 42 50. Vamos assumir que você decidir Para comprar em 44 50 Se em 1 30 pm o preço do ouro é acima de 1.250, a sua opção expira e torna-se vale 100 Você faz um lucro de 100 - 44 50 55 50 menos taxas Isso é chamado de estar no money. But se O preço do ouro está abaixo de 1.250 em 1 30 pm a opção expira em 0 Portanto, você perde o 44 50 investido Isso chamado fora do Money. The oferta e oferta flutuam até a opção expira Você pode fechar a sua posição a qualquer momento antes de expiração para bloquear um lucro ou uma redução de uma perda em relação a deixá-lo expirar fora do money. Eventually cada opção se instala em 100 ou 100 Se a proposição de opção binária for verdadeira e 0 se ela for falsa. Assim, cada opção binária tem um potencial de valor total de 100 e é um jogo de soma zero o que você faz perder alguém e o que você perde outra pessoa Cada comerciante deve colocar o capital para o seu lado do comércio Nos exemplos acima, você comprou uma opção em 44 50, e alguém vendeu-lhe essa opção Seu risco máximo é 44 50 se a opção se fixar em 0, portanto, o comércio Custa você 44 50 A pessoa que vendeu para você tem um risco máximo de 55 50 se a opção se instala em 100 100 - 44 50 55 50.Um comerciante pode comprar vários contratos, se desejado. Outro exemplo NASDAQ US Tech 100 índice 3,784 11 a M. A oferta e a oferta actuais são 74 00 e 80 00, respectivamente. Acho que o índice será acima de 3,784 às 11 horas você compra a opção binária em 80 ou colocar um lance a um preço mais baixo e espero que alguém vende para você nesse preço Se você acha que o índice será inferior a 3.784 naquele momento, você vende Em 74 00 ou colocar uma oferta acima desse preço e espero que alguém compra-lo de you. You decidir vender em 74 00, acreditando que o índice vai cair abaixo de 3.784 chamado o preço de exercício por 11 am E se você realmente gosta do comércio, Você pode vender ou comprar vários contratos. Figura 1 mostra um comércio para vender cinco contratos de tamanho em 74 00 A plataforma Nadex calcula automaticamente a sua perda máxima e ganho quando você cria uma ordem, chamado de ticket. Nadex Trade Ticket com lucro máximo e perda máxima Figura 1. O lucro máximo neste bilhete é 370 74 x 5 370 e a perda máxima é 130 100 - 74 26 x 5 130 com base em cinco contratos e um preço de venda de 74 00 Para mais informações sobre este tópico, consulte Introdução ao binário Opções. Como a Proposta e a Proposta são Determinadas. A oferta e a solicitação são determinadas Em termos simples, se a oferta e a opção binária estiverem em 85 e 89, respectivamente, os comerciantes estão assumindo uma probabilidade muito alta de que o resultado da opção binária Será sim, ea opção irá expirar valor de 100 Se o lance e pedir estão perto de 50, os comerciantes não têm certeza se o binário vai expirar em 0 ou 100 é mesmo ímpar. Se o lance e pedir são em 10 e 15, respectivamente, que Indica que os comerciantes pensam que há uma alta probabilidade de o resultado da opção será não, e expiram no valor de 0 Os compradores nesta área estão dispostos a tomar o pequeno risco para um grande ganho Enquanto aqueles que vendem estão dispostos a ter um lucro pequeno, mas muito provável para um grande Risco em relação ao seu ganho. Onde negociar opções binárias. Opções binárias comércio na troca Nadex o primeiro intercâmbio legal EUA focado em opções binárias Nadex fornece seu próprio navegador baseado em opções binárias plataforma de negociação que os comerciantes podem acessar através de conta demo ou live accou Nt A plataforma de negociação fornece gráficos em tempo real, juntamente com o acesso directo ao mercado atual opção binária prices. Binary opções também estão disponíveis através do Chicago Board Opções Exchange CBOE Qualquer pessoa com uma conta de corretagem opções aprovado pode negociar opções binárias CBOE através de sua tradicional trading conta Nem todos os corretores oferecem negociação de opções binárias, no entanto. Cada contrato Nadex negociado custos 0 90 para entrar e 0 90 para sair A taxa é limitada a 9, assim que a compra de 15 lotes ainda só custa 9 para entrar e 9 para sair. Se você segurar Seu comércio até a liquidação e terminar no dinheiro, a taxa de saída é avaliado a você no vencimento. Se você segurar o comércio até a liquidação, mas terminar fora do dinheiro, nenhuma taxa de comércio para sair é avaliado. Opções binárias CBOE são negociadas através de Vários corretores opção cada um cobrar sua própria comissão fee. Pick seu binário Market. Multiple classes de ativos são negociáveis ​​via opção binária Nadex oferece negociação em principais índices, como o Dow 30 Wall Street 30, o SP 500 US 500, Nasdaq 100 US TECH 100 e Russell 2000 US Smallcap 2000 Índices globais para o Reino Unido FTSE 100, Alemanha Alemanha 30 e Japão Japão 225 também estão disponíveis. A Nadex oferece opções binárias de commodities relacionadas ao preço do petróleo bruto, gás natural, Ouro, prata, cobre, milho e soja. Novos eventos de notícias também é possível com opções binárias de eventos Comprar ou vender opções com base em se o Federal Reserve vai aumentar ou diminuir as taxas, ou se as reivindicações desempregadas e as folhas de pagamento não agrícolas virá acima ou abaixo do consenso Para obter mais informações sobre este tópico, consulte Opções exóticas A Getaway From Ordinary Trading. O CBOE oferece duas opções binárias para o comércio Uma opção de índice SP 500 BSZ com base no SP 500 Index e uma opção de índice de volatilidade BVZ baseado no índice de volatilidade CBOE VIX. Pick Your Time Frame. A comerciante pode escolher entre as opções binárias Nadex nas classes de ativos acima que expiram por hora, diariamente ou semanalmente. Horário opções oferecem oportunidade para dia comerciantes, mesmo em m silencioso Arket condições, para atingir um retorno estabelecido se eles estão corretos na escolha da direção do mercado durante esse período de tempo. As opções diárias expiram no final do dia de negociação, e são úteis para dia comerciantes ou aqueles que procuram hedge outras ações, forex Ou commodity explorações contra os movimentos desse dia s. Opções semanais expiram no final da semana de negociação e, portanto, são negociados por comerciantes de swing durante a semana, e também por dia comerciantes como as opções de expiração abordagens na sexta-feira. O comunicado de imprensa oficial associado com o evento e, portanto, todos os tipos de comerciantes tomar posições bem antes de - e até à expiry. Advantages e desvantagens. Unlike os mercados de ações reais ou forex, onde as diferenças de preços ou derrapagem pode ocorrer, o Risco nas opções binárias é limitado Não é possível perder mais do que o custo do trade. Better-que-média retorna também são possíveis em mercados muito calmos Se um índice de ações ou par forex é mal Movendo-se, é difícil de lucrar, mas com uma opção binária o pagamento é conhecido Se você comprar uma opção binária em 20, ele quer resolver em 100 ou 0, tornando 80 em seu investimento 20 ou perdê-lo 20 Esta é uma 4 1 recompensa à relação de risco uma oportunidade que é improvável de ser encontrada no mercado real subjacente à opção binária. O outro lado é que seu ganho é sempre limitado Não importa o quanto o estoque ou forex par move em seu favor, a maioria Uma opção de opção binária pode valer a pena é 100 A compra de contratos de opções múltiplas é uma maneira de lucrar potencialmente mais de um preço esperado move. Since opções binárias valem um máximo de 100, que os torna acessíveis para os comerciantes, mesmo com o capital de negociação limitado como ações tradicionais Os limites de negociação de dia não se aplicam A negociação pode começar com um depósito de 100 na Nadex. As opções binárias são um derivativo baseado em um ativo subjacente, que você não possui. Portanto, você não tem direito a direitos de voto ou dividendos a que você teria direito se você Propriedade de um estoque real. Opções binárias são baseadas em uma proposta de sim ou não Seu potencial de lucro e perda são determinados pelo seu preço de compra ou venda e se a opção expira no valor de 100 ou 0 Risco e recompensa são tampados e você pode sair de um Opções em qualquer momento antes da expiração para bloquear um lucro ou reduzir uma perda Opções binárias dentro dos EUA são negociados através das trocas Nadex e CBOE Empresas estrangeiras que solicitam residentes dos EUA para o comércio de sua forma de opções binárias são geralmente operando ilegalmente negociação de opções binárias tem um baixo Barreira à entrada, mas apenas porque algo é simples doesn t significa que vai ser fácil de ganhar dinheiro com Há sempre alguém do outro lado do comércio que pensa que eles estão corretos e você está errado Só o comércio com o capital que você pode dar ao luxo de perder , E trocar uma conta de demonstração para se tornar completamente confortável com o modo como as opções binárias funcionam antes de negociar com capital real. O risco de que o valor de um investimento mude devido a uma mudança no nível absoluto de i O spread é uma plataforma de software descentralizada que permite que os aplicativos SmartContracts e Distributed Applications sejam construídos. Zero Day Attack é um ataque que explora uma fraqueza de segurança de software potencialmente séria que o fornecedor ou desenvolvedor. A taxa média em que Um indivíduo ou corporação é tributado A taxa de imposto eficaz para os indivíduos é a taxa média. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de trabalho Ele coleta dados de empregadores. A quantidade máxima de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar The Teto de dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. Pros de negociação de opções binárias. Quick payoff O retorno sobre o capital é rápido na negociação de opções binárias em comparação com outras formas de negociação on-line corretores também podem oferecer um retorno sobre o seu investimento que é tão alto quanto 70 por cento e pode ser adquirida em horas, ou até mesmo minutos Mesmo quando sua previsão vai mal, você não pode fazer uma perda total como lá i É sempre uma opção possível de receber uma porcentagem do rebate. Ease de uso Em comparação com as opções de negociação tradicional, negociação opção binária é bastante simples Mesmo os usuários novatos iria encontrá-lo agradável, pois é uma abordagem comercial muito simples e não requer qualquer complexo Tomada de decisão A simplicidade de negociação de opções binárias torna uma opção atraente para muitos comerciantes on-line que não querem entrar no nitty gritty de negociação complexo Tudo o que tem a fazer, é selecionar algumas variáveis ​​e prever a direção contra o valor alvejado oferecido Pelos corretores Além disso, a transação inteira pode ser executada usando um único dashboard. Risk gestão comerciantes on-line pode tomar um respirar neste departamento de gestão de risco não é um problema na negociação de opções binárias como não há nenhum risco extra Você pode definir uma tolerância ao risco dependendo Sobre o tamanho da sua posição Se a sua previsão vai mal, você será reembolsado com o montante do desconto e não vai perder o seu dinheiro inteiramente. Agora tha T temos discutido os prós, aqui estão alguns contras para negociação de opções binárias também. Cons de negociação de opções binárias. Riscos elevados Se você está com o objetivo de maior payoffs, então estar pronto para enfrentar riscos mais elevados Além disso, breves prazos podem significar Que os movimentos do mercado serão inconsistentes e difíceis de prever. Ferramentas de troca de ferramentas Embora corretores de opção binária como ETX Capital fornecer uma série de materiais informativos como comentários para apoiar suas decisões, essas ferramentas não estão disponíveis no painel principal Se você está preso no Momento, você pode reagir sem verificar os indicadores e acabam fazendo uma previsão errada. BOM CURSO Opções binárias Estratégia de negociação Aprenda a negociar - Udemy.535 Views View Upvotes Não para Reprodução. É o melhor conselho de negociação de opções binárias. Quanto posso lucro com um investimento mínimo em troca de opções binárias Qual corretor é melhor para negociação de opção binária. Por que qualquer Opções binárias do comércio do corpo. Há opções binárias que negociam profissionais. É a opção binária que negocia mais arriscada do que a troca de Forex. Quais são os pros e os contras de negociar no etoro. Como são opções binárias consideradas um tipo de negociar. Como eu troco opções binárias para um Vivendo. Está negociando opções binárias uma maneira boa ganhar o dinheiro. Que estoque você compraria para a direita agora. Por que a troca binária das opções não é popular nos EU. Como as revisões negociando da opção binária ajudam-nos. Como eu obtenho bom em negociar das opções binárias. Are opções de negociação binário scams. Anyone interessado em aprender como o comércio foi dito o melhor primeiro passo é papel comercial No mundo eletrônico de hoje s, negociação de papel significa bater em muitos programas de demonstração disponíveis que don t usar dinheiro real, mas pode ajudá-lo Aprender o mercado ebbs e fluxos e comércio usando várias ferramentas técnicas Outro método para aprender a negociar, especialmente forex, é usar opções binárias Estes são um tipo cada vez mais popular de ferramenta de comércio global De fato, o Google Trends da Ta indica que as opções binárias do termo da busca se levantaram parabolically nos dois anos passados, e excederam agora a freqüência do termo da busca forex. Com este aumento no interesse é o crescimento do Internet das plataformas do branco-rótulo oferecidas para opções binárias Isto Isn t surpreendente, porque as opções binárias têm muitos pontos positivos, sendo a capacidade de colocar em um comércio de um simples sim ou não sobre se um mercado será para cima ou para baixo dentro de um tempo de expiração que pode ser entre cinco e 30 minutos Além disso, muitos negócios Pode retornar mais de 70 Sem dúvida, este tipo de negociação é extremamente atraente A partir de uma perspectiva técnica estas são opções de dinheiro com muito curto prazo expirações Mas a partir de um ponto de vista de gestão de risco, as opções binárias requerem um rácio de perda de vitória 6-out-of-10 comércios para quebrar even. Binary opções vêm em muitos sabores diferentes, como um toque opções onde um comerciante pode antecipar que o preço vai tocar um nível também há opções de intervalo, onde um comerciante Pode tomar uma posição sobre se o preço permanecerá dentro de um intervalo específico Em algumas plataformas, os comerciantes podem selecionar seus próprios preços de ataque alvo Há também opções de expiração de 60 segundos Estes são os mais difíceis de acabar em dinheiro porque o preço Comportamento nessas durações é muito volátil Muitas empresas oferecem opções binárias que basicamente são definidas, que bloqueiam em uma posição até a expiração, embora algumas empresas permitem fechar a posição antes da expiração Sim, as opções binárias são excitantes, oferecendo em poucos minutos o resultado de uma vitória ou Como acontece com qualquer novo instrumento e da indústria, as opções binárias têm um aspecto ocidental selvagem Muitas empresas que oferecem essas plataformas são licenciados offshore e caem fora do mercado. Regulador mais rigoroso e normas que são comuns nos Estados Unidos, Europa e Austrália Como resultado, algumas empresas usam táticas de marketing questionável projetado para atrair c Ustomers com give-aways, como iPhones e TVs de tela plana A realidade é a maioria dos clientes perdem seu dinheiro, e perdê-lo rapidamente com esses esquemas Também são comuns os programas de bônus que correspondem ao depósito de um cliente, mas essencialmente impedir o cliente de retirar dinheiro Até 10-20 vezes o volume do depósito é gerado Nave clientes respondem à oportunidade de negociar o dinheiro da empresa, não percebendo que eles estão se aprisionando no esquecimento financeiro Por exemplo, se um comerciante coloca 10.000 e recebe um jogo de 10.000 em um Eles têm de gerar 200.000 em volume de negócios ou volume antes que eles possam retirar seu capital O resultado é uma probabilidade muito baixa estatística de nunca ter qualquer dinheiro de volta Portanto, a menos que você tenha um histórico comprovado, nunca entrar um acordo de bônus Finalmente, Algumas dessas empresas não regulamentadas ou offshore-regulados usam práticas enganosas em que seus corretores usam aliases Adicionando insulto à lesão, corretores nestes abeto Ms têm pouca experiência em negociar os mercados Eles estão no núcleo de pessoas de vendas que tentam usar as palavras de zumbido certo para fingir expertise Estes corretores dão para fora o que são essencialmente whim-based comerciais alertas que incentivam principalmente a negociação e não lucros. Esses avisos de lado, Negociação opções binárias é uma maneira de baixo custo para o comércio e aprender um mercado Trading estes produtos também oferece uma grande oportunidade para aprimorar habilidades de negociação Ele reforça especialmente a compreensão dos fundamentos, porque a chave para o sucesso é detectar a direção certa Opções binárias definitivamente são um ótimo lugar for a new trader to begin to understand the forex market For example, the North American Derivatives Exchange Nadex offers free demo accounts that you can use to get a feel of the market and familiarize yourself with various tools to keep up with it The exchange also is regulated by the Commodity Futures Trading Commission and offers several currency pairs, including the EUR USD, USD JDP and USD CAD on its platform Further, you can trade directly with Nadex and not go through a broker A great appeal of binary options lies in their amenability to the use of classic trend lines, resistance and support levels, candlestick charts and analysis of price patterns to find trading signals Binaries are a craze now, but can evolve into a tool that can be used in a variety of ways to help all traders hone their craft.1 1k Views View Upvotes Not for Reproduction. Binary options come in many different flavors, such as one touch options where a trader can anticipate that the price will touch a level There also are range options, where a trader can take a position on whether the price will stay within a specific range On some platforms, traders can select their own target strike prices There are also 60-second expiration options These are the most difficult to end up in-the-money because the price behavior in these durations is very volatile Many firms offer binary options that basically are set, which l ock in a position until expiration, although some firms allow closing the position before expiration Yes, binary options are exciting, offering within minutes the result of a win or loss. But with any high-growth market comes challenges For example, choosing the right broker or platform is key As with any new instrument and industry, binary options have a wild west aspect Many firms that offer these platforms are licensed offshore and fall outside the stricter regulatory umbrella and standards that are common in the United States, Europe and Australia As a result, some firms use questionable marketing tactics designed to lure customers with give-aways, such as iPhones and flat-screen TVs The reality is most customers lose their money, and lose it quickly with these schemes. Also common are bonus programs that match a customer s deposit, but essentially prevent the customer from withdrawing money until 10-20 times the volume of the deposit is generated Nave customers respond to the opport unity to trade the firm s money, not realizing that they are trapping themselves into financial oblivion For example, if a trader places 10,000 and gets a 10,000 match in one firm, they have to generate 200,000 in trading turnover or volume before they can withdraw their capital The result is a very low statistical probability of ever getting any money back Therefore, unless you have a proven track record, never enter a bonus agreement. Finally, like age-old boiler rooms, some of these unregulated or offshore-regulated firms use deceptive practices in which their brokers use aliases Adding insult to injury, brokers in these firms have little experience in trading the markets They are at the core sales people who try to use the right buzz words to feign expertise These brokers give out what are essentially whim-based trade alerts that primarily encourage trading and not profits. These warnings aside, trading binary options is a low cost way to trade and learn a market Trading these produc ts also provides a great opportunity to hone trading skills It especially strengthens the understanding of fundamentals because the key to success is detecting the right direction Binary options definitely are a great place for a new trader to begin to understand the forex market For example, the North American Derivatives Exchange Nadex offers free demo accounts that you can use to get a feel of the market and familiarize yourself with various tools to keep up with it The exchange also is regulated by the Commodity Futures Trading Commission and offers several currency pairs, including the EUR USD, USD JDP and USD CAD on its platform Further, you can trade directly with Nadex and not go through a broker A great appeal of binary options lies in their amenability to the use of classic trend lines, resistance and support levels, candlestick charts and analysis of price patterns to find trading signals Binaries are a craze now, but can evolve into a tool that can be used in a variety of w ays to help all traders hone their craft.334 Views Not for Reproduction. First and foremost, there is a potential for a quick payoff Where else can you get a 70 or more return on your capital in hours, if not minutes Payoffs can actually be higher, and there is always a possibility for a rebate percentage amount if you guess wrong Many brokers also offer special weekly one-touch options with astronomical payoffs in the 500 range. Simplicity is the next factor that is appealing The decision tree is straightforward You pick your asset class, expiration point, and amount of your position All that is left to do is to pick the correct direction versus the targeted value provided by the broker No other decisions are necessary, unless you want to take advantage of more complex betting strategies that your broker supports. Ease of execution is right next to simplicity You do not have complex time frames to consider, leverage decisions to ponder, or correlations to find You set a few variables, lo ok at how other traders are betting, and then execute from a single dashboard Cons. Current odds are highly biased in favor of the brokers Competition from so many brokers trying to win your favor has improved the odds lately, but for a common payoff ratio of 70 , including a 15 rebate feature, a trader must still win 55 of the time to break even, let alone record a gain This situation is often referred to as a negative reward risk proposition Your odds are better at a roulette table The added cost pays for commissions, the simplicity of the investing format, and the limiting of risk exposures. High payoffs mean there is high risk Short time frames also mean that consistent predictions of market movements will be harder to come by Source we l2.314 Views Not for Reproduction. 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